דיסקונט: הוחלט לרדת ממכירת בנקורפ ניו יורק - כיצד תושפע המניה?

בנק דיסקונט +1.79% דיסקונט 2,394 +1.79% בסיס:2,352 פתיחה:2,335 גבוה:2,394 נמוך:2,335 תמורה:64,807,307 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הודיע הבוקר לבורסה כי הדירקטוריון החליט לוותר על מכירת בנקורפ (דיסקונט ניו יורק) מאחר ואף אחת מהצעות הרכש לא התקבלה. במהלך חודש ספטמבר 2013 הודיע הבנק כי הוא נמצא בהליכים של בדיקת נאותות מול כמה גורמים שהגישו הצעות לרכישת הבנק.

גורמים בשוק מעריכים כי מאחורי ההחלטה לותר על מכירת IDB ניו יורק עומדות שלוש סיבות עיקריות. הראשונה היא שהתמחור שהוצע לא היה מספק, דבר המספק אינדיקציה שלילית מאוד לשוק, שכן במהלך המחצית השנייה של 2013 מניית דיסקונט רשמה זינוק של קרוב ל-30% בערכה שהחל לקראת סוף חודש אוגוסט על רקע המו"מ המתקדם למכירת הסניף בניו יורק. נראה שהמחיר המלא שדובר עליו שנע באזור 1 מיליארד דולר, לא עמד על הפרק וכי הערך האמיתי של IDB ניו יורק שהשתקף מההצעות היה נמוך בהרבה.

מקורבים לבנק מסרו ל-Bizportal כי "הבנק קיבל הצעות טובות במחיר של סביב ההון של הבנק. אולם הוחלט כי אין היום אלטרנטיבה טובה יותר לכספי המכירה מאשר המשך ההחזקה בבנק בניו יורק שתורמת כ-40 מיליון דולר בשנה."

נקודה שנייה היא המטרה העיקרית של המכירה שלא הייתה כלל השאת רווח, אלא עמידה ביעדי הלימות ההון ע"פ תקנות באזל 3. נכון להיום יחס הלימות ההון של הבנק הינו 8.7% כשהמטרה הייתה לעלות מעל יחס של 9%. כעת, משמשפחות ברונפמן ושראן יצאו מגרעין השליטה, לבנק יש דרכים אחרות להגיע ליחס הנדרש.

הסיבה השלישית היא שחוק הבנקאות חייב את בעלי השליטה היוצאים להגדיל את ההון הרשום של הבנק ב-15%, דבר שבעלי העניין התנגדו לו. עכשיו הבנק כבר יכול לבצע את הגיוס בהנפקה לציבור במקום למכור נכס אסטרטגי ונראה שזה הכיוון שהבנק יילך אליו.

באשר להשפעה על מניית הבנק, מנהל מחלקת המחקר במגדל שוקי הון, מיכה גולדברג, אמר בשיחה ל-Bizportal כי "הליכה להנפקת הון לא תהיה דבר חיובי בטווח הקצר מבחינת המניה. בדר"כ הנפקות כאלה מתבצעות במחיר נמוך ממחיר השוק ומדובר באפשרות שהמשקיעים ידוללו. בטווח הארוך מדובר בתהליך חיובי מאוד לבנק שיוכל לצאת לשוק, להגדיל את הונו ולהוריד את הנושא הזה מסדר היום וכך להתמקד בצמיחה וחזרה לתוואי חיובי."