ניתוח טכני של מדד הנאסד"ק: זו הנקודה הקריטית ממנה אסור למדד לרדת

למרות שבוע חיובי בסה"כ בוול סטריט, החודש האחרון עדיין צבוע באדום בוהק. המדד שחוטף הכי חזק הוא ללא ספק הנאסד"ק שצנח מעל 7% בחודש האחרון (בניכוי השבוע הנוכחי) או מעל 5% (כולל השבוע הנוכחי), על רקע הנפילות בסקטור הטכנולוגיה והביומד. רק לפני כשבוע, שמענו על ניתוח טכני מדאיג ביחס ל-S&P500. היום, אותה אנליסטית מתראיינת ליאהו פיננסים וחושפת את עמדתה באשר למדד הנאסד"ק. ותנחשו מה? גם הניתוח הזה לא מאוד מעודד.

לואיס ימאדה מפירמת ייעוץ ההשקעות, Louise Yamada Technical Research Advisors, התייחסה היום למצבו של השוק וסימנה נקודה קריטית עבור הנאסד"ק. "רמת ה-4,000 נקודות היא קריטית עבוד המדד משום שזו הייתה נקודת השפל בחודש פברואר האחרון. חציית הקו הזה דרומה, משמעותה שפל חדש במגמה האחרונה", אמרה ימאדה. נזכיר כי הנאסד"ק נסחר היום סביב רמה של 4,100 נקודות. כלומר, כ-2.5% מעל הנקודה הקריטית של יאמדה.

הניתוח של ימאדה מתייחס לא רק לשנה האחרונה, אלא לראלי שנרשם בחמש השנים האחרונות, החל מחודש מארס 2009. לטעמה, חצייה של הקו הזה הינה בגדר סימן מדאיג מאוד עבור האנליסטים השוריים. הניתוח שלה עבור ה-S&P500 נשאר עקבי, כלומר הנקודה הקריטית היא עדיין רמת ה-1,750 נקודות, כך עולה מדבריה.

אז באיזו אסטרטגיה כדאי לנקוט בתקופה הקרובה? לפי ימאדה זה כמובן מאוד אישי ותלוי באהבת או שנאת הסיכון של המשקיע. ימאדה משתייכת למחנה של האנליסטים אשר מחזיקים בדעה יחסית פאסימית כלפי 2014. כלומר, לדבריה, למשקיעים לטווח קצר כדאי לממש בזמנים של ראלי ולהגדיל חשיפה בזמנים של שפל. למשקיעים לטווח ארוך, היא ממליצה לצמצם סיכון ולהחזיק חזק בחודשים הקרובים.