לבייב חוזר לגייס אג"ח - אפריקה ישראל מבקשת אישור מנושיה להנפיק חוב

חגיגת גיוסי האג"ח בבורסה בתל-אביב הגיעה גם ל{אפריקה} ישראל. ארבע שנים לאחר הסדר החוב הגדול, יוצאת חברת ההשקעות שבשליטת לב לבייב לראשונה להנפקת חדשה. תמורת ההנפקה תשמש למחזור חוב - תשלומים לסדרות האג"ח הקיימות והחזר חובות לבנקים.

אפריקה ישראל זימנה את בעלי האג"ח שלה למלון קראון פלאזה ברחוב הירקון בתל-אביב ב-14 ביולי בשעה 11:00 בכדי לאשר את תיקון לשטר הנאמנות שיאפשר לה לגייס חוב נוסף בדרך של הנפקת סדרת אג"ח חדשה.

הרוב הנדרש לאישור תיקון שטר הנאמנות של סדרות האג"ח הקיימות הוא 75%. הפירעון הסופי של סדרות האג"ח הקיימות אמור להיות בשנת 2025. סדרות האג"ח הקיימות הן: {אפריקה אגח כו} ו-{אפריקה אגח כז}.

סדרה או סדרות האג"ח החדשות בהיקף של כ-700 מיליון שקל יונפקו עם שעבוד של מניות החברה הבת, אפי פיתוח, שמניותיה נסחרות בבורסה באנגליה. המח"מ של סדרות האג"ח החדשות יהיה לפחות 3.5 שנים.

אפריקה ישראל: "מטרתם של השינויים המוצעים לשטרי הנאמנות להגדיל את מרחב התמרון הפיננסי של החברה במטרה לשפר את יכולת שירות החוב שלה, בדרך של מחזור החוב - נטילת חוב חדש שישמש לפירעון החוב נשוא אגרות החוב הקיימות והחוב הבנקאי".

שי עזר, הנדל"ן בבית ההשקעות IBI:

"מאז ההסדר החברה לא גייסה חוב ואף לפני כשנה התשואות על אגרות החוב שלה היו דו-ספרתיות באזור ה-13%. המומנטום החיובי בשוק החוב ביחד עם שיפור תפעולי וסדרת מימושים בחברות הבנות בשנה האחרונה הובילו לכך שתשואות האג"ח של החברה ירדו אל אזור ה 6.5%-6.8% ונראה שהחברה רוצה לנצל את המצב אל מנת לשפר את מצב הנזילות שלה ולהקטין את התלות שלה במימוש נכסים.

המצב כיום הוא שעקב מגבלות ההסדר החברה לא יכולה לגייס חוב סחיר בלי אישור בעלי האג"ח אולם היא יכולה לגייס חוב פרטי ואף גייסה 100 מיליון שקל מגוף מוסדי. מצב זה לא נוח לבעלי האג"ח שכן במידה ואפריקה תגייס חוב פרטי תיאלץ לשעבד מניות של חברות בנות ביחס ניכר ולכן אפריקה תנצל מגבלה זו בכדי להגיע להבנות עם בעלי אגרות החוב".

אפריקה נסחרת לפי שווי של 1.4 מיליארד שקל

חברת השקעות שולטת בחברות אפי נכסים +1.46% אפי נכסים 16,730 +1.46% בסיס:16,490 פתיחה:16,600 גבוה:16,740 נמוך:16,270 תמורה:906,651 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (כולל אפי אירופה), {דניה סיבוס} (כולל אפריקה מגורים), {אפריקה תעשיות} (כולל פקר פלדה ונגב קרמיקה) ו"אפי פיתוח", וכן עוסקת במלונאות - החזקה של 50% בחברת "מלונות אפריקה" (לצד חברת טריא -0.63% טריא 31.6 -0.63% בסיס:31.8 פתיחה:31.8 גבוה:31.8 נמוך:30.6 תמורה:6,036 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: .

אפריקה ישראל נסחרת לפי שווי של 1.4 מיליארד שקל, לעומת שווי של כמעט 30 מיליארד שקל בשנת 2007 - בימים של לפני המשבר והסדר החוב.

את הרבעון הראשון של השנה סיימה עם הכנסות של 1.5 מיליארד שקל ובשורה התחתונה נרשם של 6.7 מיליון שקל.

אפריקה ישראל נדרשת לשלם יותר מ-1 מיליארד שקל עד סוף 2015

לאפריקה ישראל יש חוב פיננסי של 2.8 מיליארד שקל ברמת הסולו (ללא החברות הבנות). מרבית החוב לשתי סדרות האג"ח וכ-350 מיליון שקל לבנקים ישראלים.

לפי דוח תזרים המזומנים החזוי העדכני ביותר: אפריקה ישראל נדרשת לתשלומים של 478 מיליון שקל עד סוף השנה ועוד 600 מיליון שקל בשנת 2015. סכום נכבד וללא מחזור חוב תיאלץ אפריקה השקעות להגיע שוב להסדר חוב עם נושיה.