פרוטליקס מקבלת מג'פריס אפסייד 125% - לאחר שצללה בשנה האחרונה

בנק ההשקעות ג'פריז (Jefferies) הוציא אתמול המלצה חמה למניית פרוטליקס, הנסחרת בת"א ובניו-יורק. בג'פריז קובעים מחיר יעד של 2.3 דולר למניה, ביחס למחיר של 0.98 דולר, בו המניה נסחרה אתמול בניו-יורק, לאחר שירדה 3.9% - למרות פרסום ההמלצה. 

חברת פרוטליקס עוסקת בפיתוח תרופות מבוססות חלבון מן הצומח, ומנייתה התרסקה בשנה האחרונה בכמעט 60%.   ג'פריז מבססים את ההערכה על כמה תרחישים: ראשית, מספר פיתוחים בצנרת הפיתוח של החברה, המבוססים על הטכנולוגיה הייחודית של החברה,  עשויים להעלות את ערך החברה: תרופה לפאברי שנמצאת לפני פאזה III, תרופות לסיסטיק פיברוזיס ואנטי TNF במתן פומי בשלבי ניסוי ראשוניים (הוכחת היתכנות) שמכוונות לשותפים פוטנציאליים. כמו כן, מתייחסים להמשך הגברת האחיזה של ELYLSO בשוק הברזילאי, בעקבות ההסכם, עד להגעה בהמשך לרמות שנקבעו בהסכם המקורי. ההערכה של ערך המניה מתבססת על ערך נוכחי נטו של ELYLSO בברזיל ושל התרופה לפאברי שנמצאת לפני פאזה III.

תרחיש האפסייד הנוסף של ג'פריז מדבר על תוספת ערך של 0.3 דולר למניה בסיום חיובי של פאזה I/II בתרופה לפאברי ותחילת פאזה III, תוספת ערך של 0.6 דולר למניה במקרה של הצלחת ניסויי פאזה I/II או הוכחת היתכנות, עבור כל אחת משתי התרופות האחרות – סה"כ ערך פוטנציאלי עתידי של 3.8 דולר למניה בהינתן התרחיש החיובי, לשלבי הפיתוח/ניסוי הבאים בתרופות שבצנרת, במלואו.

התרחיש הפסימי של ג'פריז מתאר ירידה של 1.1 דולר למניה (ביחס למחיר היעד של 2.3 דולר) במקרה של בעיות בטיחות או יעילות בניסוי פאזה I/II במינונים הגבוהים של התרופה לפאברי וירידה של 0.9 דולר למניה במקרה של חיסול ההסכם עם ברזיל ואובדן כל ההכנסות מ-ELYLSO במדינה.

• אפסייד של 20% - בנק אוף אמריקה בהמלצה על טבע אחרי הזינוק
• אפסייד של 20% - אופנהיימר בהמלצה על טבע אחרי הנפילה במניה