מניות הסלולר מזנקות למרות הדו"חות - מה אומרים האנליסטים?

המסחר בת"א מתנהל היום ביציבות וללא שינויים מהותיים, אך שתי מניות הסלולר, פרטנר וסלקום עולות במעל ל-3%, וזאת דווקא אחרי דו"חות פושרים (בלשון המעטה) של סלקום הבוקר, ושל פרטנר אתמול. אלו מצטרפים לדו"חות של הוט שפורסמו היום גם כן, (התרסקות של 97% ברווח) ונראה שסקטור התקשורת כולו (פרט לבזק) סובל.

סלקום -0.13% פרטנר -1.14%

כאמור, שתי החברות הציגו צלילה חדה ברווח הנקי, כאשר זה של פרטנר עמד על 32 מיליון שקל (או - הפסד של 65 מיליון בשל מחיקה חשבונאית), והרווח של סלקום הסתכם ב-19 מיליון שקל בלבד, לשנת 2015 כולה.

ההערכה היא שהמשקיעים המתינו לשחרור הדו"חות הכספיים כדי לוודא שהמצב לא חמור עד כדי כך, וכעת מוצאים את המניות כסבירות להשקעה. במחלקת המחקר של 'רוסאריו', אומרים היוכם כי "גם בסלקום וגם בפרטנר, אנו מזהים שווי אינדיקטיבי עודף של 30% - 35%, אפילו תחת התנאים הקשים. אנו מאמינים כי השוק עדיין אינו מתמחר את קבלת המזומן בהיקף של  כ-250 מיליון שקל ע"י פרטנר מהוט ואינו מתמחר כלל קבלת כסף כלשהו מגולן טלקום בגין אי קיום העסקה ו/או תמחור שונה לסלקום אם תבצע את העסקה. אנו חושבים כי קיים אפסייד בשתי המניות, אך מבינים כי כרגע עמדת משרד התקשורת לגבי הסוגיות הבוערות בענף, אינה משרתת את המשקיעים בשתי מניות חברות הסלולר".