רוסאריו בהמלצה למניית כנפיים - "חשיפה סולידית למניית על אל"

רוסאריו ייעוץ ומחקר פרסם היום (ב') למשקיעים עדכון לשווי חברת כנפיים 0% לאחר פרסום הדו"חות. רוסאריו עדכן כי השווי הנכסי הנקי של כנפיים מוערך ב-660 מיליון שקל - ממנו נגזר שווי של 41.3 שקל למניה. מדובר באפסייד של 40% על מחיר השוק.

"אנו ממשיכים לראות במניית כנפיים ככזו המאפשרת חשיפה סולידית למניית אל על -0.47% , בכחצי מחיר מזה שבו היא נסחרת בשוק, ובמקביל מספקת פוטנציאל UPSIDE ממשי בזכות פעילות גלובל ליסינג. בנוסף, לראשונה מזה שנים, החלה החברה כאמור לחלק דיבידנד, ובכך משיאה ערך נוסף לבעלי מניותיה", כתבה מאיה גרינוולד מרוסאריו.

כנפיים הינה חברת האחזקות הגדולה בישראל בתחום התעופה, בעלת 4 החזקות ישירות: אל על (36.3%), גלובל ליסינג (100%), כנפי תחזוקה (100%) ו- QAS (כ-50%). כחלק מתוכניות גלובל ליסינג להצערת צי המטוסים שלה, רכשה גלובל ליסינג במהלך 2015 וברבעון הראשון של 2016 שלושה מטוסים בהיקף כולל של 190 מיליון דולר, זאת לאחר מימוש של 10 מטוסים אשר תקופת החכרתם הסתיימה בשנים 2015-2013. לפי רוסאריו, העלייה בהכנסות החברה מדמי חכירה בעקבות יישום תכניות החברה שהחלה לבוא לידי ביטוי במחצית השנייה של 2015, צפויה לבוא לידי ביטוי בהיקף משמעותי יותר בשנת 2016.