במריל לינץ' מספקים מועד לאירוע שצפוי להוסיף לפלוג כאב ראש ענק - וצופים תכנית נוספת לרכישות מט"ח

בנק אוף אמריקה, מריל לינץ', פרסם היום (א') סקירה כוללת עם התייחסות ישירה לישראל לקראת כניסתה למדד האג"ח העולמי של סיטי ה-World Government Bond Index (או בקיצור, WGBI). כניסת ישראל למדד צפויה לגרור לחץ טכני אדיר ולהתחזקות נוספת של השקל, מה שצפוי להקשות על בנק ישראל שפועל להחלישו על ידי התערבות בשוק, ובסיטי מספקים היום מועד לנקודת ההכרזה.

קודם לכן. נזכיר כי לכניסתה של ישראל למדד עשויות להיות השפעות בעיקר בכל הקשור לתשואות האג"ח הממשלתיות, אבל גם ביחס לשער החליפין והמדיניות המוניטארית הנגזרת מכך, ולכן במריל לינץ' מעריכים כי בנק ישראל צפוי להכריז על תכנית רכישות נוספת לנטרול התחזקות השקל.

במריל לינץ' כותבים כי "ישראל צפויה להיות המרוויחה העיקרית מסבב העדכון הקרוב של המדד, אך בנק ישראל עשוי להכריז על תכנית רכישת מט"ח ייעודית במטרה לנטרל את השפעת ההצטרפות, כפי שנעשה במקרה של חיבור המשק לגז ישראלי". במריל לינץ' מעריכים כי ההכרזה על כניסתה של ישראל למדד תהיה כבר במהלך הרבעון השני של השנה (כלומר בחודש הבא), ורק נזכיר כי ההצטרפות בפועל היא נעשית בדרך כלל כ-6 חודשים מרגע ההכרזה.

מדד האג"ח ממשלתי הנוכחי WGBI כולל כיום 23 מדינות משווקים מפותחים ומתפתחים כאחד. המדד החדש יכלול 26 מדינות ויוסיף את סין, דרום קוריאה וישראל מעבר להרכב הנוכחי של 23 מדינות במדד הקיים. במדד החדש המשקל של ישראל יהיה 0.26% ויהיה אחד מן הרכיבים הקטנים ביותר במדד זה. שוק האג"ח המקומי קרוב לעמידה בשלושת הקריטריונים לכניסה למדד. אם בסיטי העריכו כי מדובר ב-2-2.5 מיליארד דולר שצפויים להיכנס לשוק האג"ח הישראלי, במריל לינץ מדברים כעת על סכום גבוה בהרבה של 4 מיליארד דולר, כלומר - רכישת אג"ח מקומי על ידי הזרים והמרה לשקלים בסכום דומה להיקף זה. 

• טבע זינקה ב-5.9%, אלביט איבדה 4%; המדדים עלו עד 0.9%
• הדולר מזנק ב-1.3% ל-3.73 שקלים: הגופים המוסדיים מגבירים רכישות על רקע נפילות בוול סטריט