מהפרוטפוליו של פימי: זוכה לסיקור ראשוני מצ'ארדן בהמלצת קנייה, ושימו לב לאפסייד

בנק ההשקעות האמריקאי צ'ראדן החל לסקר את מנייתה של חברת הלוגיסטיקה הרפואית  נובולוג +1.16% נובולוג 173.7 +1.16% בסיס:171.7 פתיחה:171.7 גבוה:174.9 נמוך:171.7 תמורה:578,894 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מהפרוטפוליו של קרן פימי (15%) בהמלצת קנייה במחיר יעד של  2.1 שקלים למניה. מדובר באפסייד של 28% על מחיר השוק.

נובולוג הוקמה בשנת 1966, והיא פועלת בתחום הפצת התרופות (Pharma logistics). החברה מפיצה מעל ל-10 אלף מוצרים למעל ל-1,200 נקודות ברחבי הארץ. בנוסף לפעילות ההפצה, החברה פועלת באמצעות שלוש חברות בנות: טרילוג ניסויים קליניים, המספקת לוגיסטיקה כוללת לתחום הניסויים הקליניים בישראל; מדיפלסט, הפועלת בתחום הסטריליזציה של מוצרים רפואיים ו-Care for life, העוסקת בשירותי תמיכה בחולים לשיפור אפקטיביות נטילת תרופות והשלמת טיפול.

צ'ארדן: "החברה חולשת על 40% משוק הלוגיסטיקה הרפואית בישראל והיא שותפה טבעית של יצרני התרופות שנכנסים לשוק הישראלי. נובולוג נהנית באופן ישיר מהגידול בהוצאות הבריאות בישראל בהתאם לגידול בתוחלת החיים העומדת על 82.1 שנים (מקום תשיעי בעולם). חלקם של בני ה-64 ומעלה באוכלוסייה צפוי לגדול מ-11% בשנת 2015 ל-14% בשנת 2030. שוק הפארמה הישראלי צפוי לגדול מ-1.75 מיליארד דולר בשנת 2015 ל-2.12 מילארד דולר בשנת 2020. החברה צפויה ליהנות מהגידול בסבסוד הממשלתי באמצעות קופות החולים ומתחום תעשיית הטיפול הביתי המתעורר".

"בנוגע למנועי הצמיחה, כמו גידול שיעור האוכלוסייה וההזדקנות שמניעים את ענף ההפצה של החברה, נובולוג נהנית מהצמיחה של שוק הביוטק הישראלי באמצעות מדיקוויפ, ונהנית מהמשיכה הבילאומית למחקר ופיתוח ישראלי באמצעות החברה הבת טרילוג", כתבו בצ'ארדן, וציינו את שיעור צמיחה האורגני של החברה העומד על 9%-6% עונתי.

נזכיר כי בספטמבר האחרון נובולוג רכשה את השליטה (70%) במדיקוויפ העוסקת בשיווק ושירותי מכשור רפואי לחולים מונשמים  לטיפול בקשיי שינה לבית הלקוח. מחזור ההכנסות של מדיקוויפ בשנת 2015 עמד על 23 מיליון שקל ובשנת 2016 על 29 מיליון שקל.

נובולוג שהונפקה בפברואר השנה, דיווחה ברבעון השני של השנה על עלייה של 5% בהכנסות ל-199 מיליון שקל, וזאת אחרי שני רבעונים חלשים. עם זאת, ברבעון השני תוצאותיה כללו איחוד תוצאותיה הכספיות של מדיפלסט אשר אוחדה החל מאפריל 2016. נציין כי נובולוג השביתה חלק מפעילותה של חברת מדיפלסט על מנת להכשיר את המתקן לקליטה של מעקרים נוספים ושדרוג מערכות התומכות בכלל המעקרים. ההשבתה הייתה בחלקה ברבעון הראשון ובחלקה ברבעון השני של השנה כך שתוצאות הרבעון השלישי אמורות לשקף חזרה לפעילות.

נזכיר כי באוגוסט האחרון נובולוג הוגיעה על מינויו של עירן טאוס כמנכ"ל. בתוך כך, מניית נובולוג נסחרת בסמוך למחיר שבו הונפקה בתחילת השנה.