פרטנר: זינוק של 44% ברווח התפעולי ברבעון השלישי

חברת התקשורת פרטנר -0.4% פרטנר 1,987 -0.4% בסיס:1,995 פתיחה:1,995 גבוה:2,015 נמוך:1,970 תמורה:7,900,496 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: דיווחה היום על תוצאותיה חזקות לרבעון לפיהם החברה רשמה זינוק מרשים ברווח הנקי וברווח התפעולי לצד ירידה קלה בהכנסות. בתוך כך, מספר משקי הבית שכבר מחוברים לשירות פרטנר TV עומד על 30 אלף לאחר שברבעון נוספו 10 אלף לקוחות.

מניית פרטנר מזנקת כ-10% במחזור של 15.5 מיליון שקל, לעומת מחזור יומי ממוצע של 3.4 מיליון שקל בחודש האחרון.

בשורה העליונה, ההכנסות ברבעון ירדו ב-3% ל-826 מיליון שקל, על רווח נקי של 54 מיליון שקל ברבעון השלישי זינוק של 189%. פרטנר רשמה זינוק של 44% ברווח התפעולי ברבעון ל-92 מיליון שקל. בתוך כך, הוצאות המימון נחתכו ב-50% ברבעון ל-15 מיליון שקל.

עוד עולה מהדו"חות כי השחיקה בשוק הסלולר נמשכת. ההכנסה החודשית למנויי סלולר ירדה ב-3% ל-64 שקלים. בסיס מנויי הסלולר ירד ברבעון ב-1% ל-2.68 מיליון מנויים.

פרטנר רשמה ברבעון גידול של 33 אלף לקוחות סלולר פוסט-פייד. בתוך כך, ההוצאות התפעוליות (OPEX) של פרטנר ברבעון ירדו ב-16% ל-477 מיליון שקל.

איציק בנבנישתי, מנכ"ל פרטנר: "הכניסה החזקה שלנו לשוק הטלוויזיה, ביחד עם הנוכחות המשמעותית שלנו בשווקי האינטרנט והסלולר מבססת את פרטנר כקבוצת תקשורת כוללת. נתוני גיוס הלקוחות לפרטנר TV גבוהים ביחס לתחזיות המוקדמות שלנו. בחודש האחרון גבר עוד יותר קצב המכירות ומספר ההתקנות היומיות הואץ בהשוואה לחודשים אוגוסט עד אוקטובר".

לירן לובלין, אי.בי.אי: "על אף סימנים של המשך שחיקה במחירי הסלולר, דו"ח מצוין תודות להמשך מהלכי ההתייעלות של החברה וירידה מהותית בחוב. אנו שומרים על המלצת תשואת יתר למניה ומעלים את מחיר היעד ל 24 שקל למניה - אפסייד של 24% ממחיר השוק. מאמצי ההתייעלות הכבירים של הנהלת החברה ניכרים גם בתוצאות הרבעון השלישי וככל שהוט גדלה גם חלקה בעלויות הרשת המשותפת גדל והוצאות של פרטנר קטנות בהתאם".

"בראיה קדימה אנו סבורים כי היקף התחרות בפעילות הסלולר לא צפוי להתמתן בזמן הקרוב וכי עיקר העבודה של החברה תמשיך להיות בשיפור המגזר הקווי (שניתן לראות בשיעורי הרווחיות כבר ברבעון הזה). פעילות הטלוויזיה לא צפויה להיות רווחית בזמן הקרוב אך קצב הגיוס צפוי להמשיך. היקף ההשקעה בפריסת הסיבים שאמורה הייתה להכביד מעט על התזרים של החברה צפוי להתמתן נוכח החתימה הצפויה על הסכם שיתוף הפעולה עם סלקום. נכון לקצב ה-EBITDA הנוכחי המניה נסחרת במכפיל EV/EBITDAשל כ-5X ולהערכתנו מדובר במכפיל נמוך (סלקום ב-6.5X) שמצדיק קניה של המניה".