מידרוג העבירה את אקסטל לבחינת דירוג עם השלכות שליליות

חברת דירוג האשראי מידרוג הודיעה היום (ג') על העברת חברת הנדל"ן המניב האמריקאית אקסטל לבחינת דירוג עם השלכות שליליות, זאת בהמשך להודעת אקסטל מאתמול אודות חלוקת דיבידנד בסך של 75 מיליון דולר, אשר גררה התפטרותם של שני דירקטורים. 

במידרוג הסבירו כי חלוקת הדיבידנד, מהווה שינוי בתרחיש הבסיס שנצפה על ידם "חלוקת הדיבידנד בהיקף מהותי זה, על אף שהחברה דיווחה במקביל על ביצוע עסקה להקצאת מניות בכורה, אשר אמורה להפיק לה תזרים של כ-94 מיליון דולר, לרבות נסיבות התפטרות הדירקטורים, כפי שמשתקף מדיווח החברה, מהווה השלכה שלילית על דירוג הסדרות". בהתאמה הודיעה חברת הדירוג כי תבחן בתקופה הקרובה את ההשפעות על דרוג סדרות האג"ח של החברה. 

בעניין זה אמר ל-Bizportal נדב ברקוביץ', אנליסט הנדל"ן של IBI, כי "חברת הדירוג פעלה מהר בעקבות חלוקת הדיבידנד והתפטרות הדירקטורים, וחשוב לציין כי הורדת דירוג החברה תוביל להוצאת האג"ח של אקסטל מהמדדים המובילים, באופן אשר צפוי ליצור היצע מהותי נוסף לאג"ח כתוצאה מהתאמות של תעודות הסל". 

לחברה שתי סדרות אג"ח: {אקסטל אגח א} במח"מ של 1.25 הנסחרת בתשואה של כ-12.7% {אקסטל אגח ב} במח"מ של 3 הנסחרת בתשואה של כ-12.3%. ברקוביץ' מעריך את היקף ההיצע שיספגו סדרות האג"ח במקרה של הורדת דירוג בודדת בכ-100 מיליון שקל עבור סדרה א וכ-60 מיליון שקל עבור סדרה ב. 

להלן תמצית פירוט הנכסים בייזום של החברה:

בנוסף לחברה מלאי דירות בפרויקטים שהסתיימו – פרויקט 57 ONE ופרויקט Carlton House אשר החברה צופה מהן תזרים של כ-85 מיליון דולר במהלך השנתיים הקרובות.

תמצית פירוט הנכסים המניבים המרכזיים של החברה: 

* הנכס משועבד להלוואה.