אירונאוטיקס דחתה את הצעת הרכש של רפאל ואביחי סטולרו

{אירונאוטיקס} דחתה את הצעתם של רפאל ואביחי סטולרו לרכישת החברה תמורת 430 מיליון שקל, וזאת לאור סכום התמורה, אשר משתמע מהודעת החברה כנמוך מידי לביצוע העסקה. נזכיר כי מניית אירונאוטיקס עלתה כ-10% לאחר הדיווח על כוונתם של רפאל וסטולרו לרכוש את החברה, ולמעשה סגרה את הפער בין ההצעה לשווי המוצע. 

אירונאוטיקס הונפקה בבורסה של ת"א אוגוסט 2017, מאז ההנפקה רשמה החברה ירידות מתמשכות בשיעור של 60%. הירידות התרחשו על רקע חקירה פלילית של יחידה להב 433 ומשרד הביטחון נגד החברה  במסגרתה הוציא ביהמ"ש צו איסור פרסום גורף. עם זאת הותר לציין כי מדובר בחקירה הנוגעת לעסקה מול לקוח מהותי, הקשורה להתליית הרישיון. המשמעות היא שגם כולל הפרמיה הנוכחית, מדובר על הפסד של 50% מאז ההנפקה.

הערכות הן כי במידה ואכן תצא העסקה לפועל, רפאל וסטולרו יפעלו למחיקת המניה מהבורסה באמצעות מיזוג הופכי משולש. מיזוג המשולש ההופכי הוא דרך משפטית לעקוף הצעת רכש, שכן הצעת רכש היא דרך מסובכת הדורשת הסכמה של 95% מבעלי המניות. 

ברבעון הראשון של השנה רשמה אירונאוטיקס ההכנסות של 22.5 מיליון דולר, ירידה של 12% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הרווח הגולמי צנח ב-24% לעומת הרבעון המקביל, והסתכם ב-6.98 מיליון דולר. הרווחיות הגולמית עמדה ברבעון על 30% לעומת 34% ברבעון המקביל.