קרן העושר הנורבגית עם רווח שיא של 131 מיליארד דולר ב-2017

הניסוי הכלכלי של ממשלת נורבגיה הצליח בצורה מסחררת במהלך 2017. קרן העושר של המדינה דיווחה אמש כי הרוויחה בשנה האחרונה סכום של 131 מיליארד דולר מהשקעותיה בבורסות השונות, הסכום הגדול ביותר ב-20 שנות קיומה.

כזכור, שר האוצר הנורבגי הכריח את קרן העושר של המדינה להגדיל באוגוסט האחרון את הקצאת הקרן להשקעה במניות, ובמיוחד במדדי וול סטריט ל-70% ו-75% (עדיין לא הגיעו לרמה הנ"ל). הסיבה: חלק ניכר מתקציבה של המדינה הסקנדינבית מבוסס על אוצרות טבע. נפילת מחירי הנפט בשנים האחרונות יצרה גרעון גדול בתקציב המדינה, ושר האוצר סבר כי המדינה תוכל לכסות את הגרעונות באמצעות הגדלת הסיכון והשקעה אגרסיבית בשוקי המניות.

בחודש ספטמבר האחרון רשמה הקרן ציון דרך חשוב, כאשר שווי הנכסים ברשותה עקף את רף טיליון הדולר. קרן העושר משקיעה היום בכ-9,146 חברות מסביב לעולם,  כאשר האחזקה הגדולה ביותר של הקרן היא בענקית הטכנולגיה אפל (סימול:AAPL) . הקרן מחזיקה כ-0.9% מהמניות באפל, והזינוק של 46% במחיר המניה ב-2017 מהווה חלק נכבד מהרווחים.

2 האחזקות הבאות לאחר אפל הן בענקית הטכנולוגיה מייקרוסופט (סימול:MSFT), וענקית הטכנולוגיה הסינית Tencent. בסוף רשימת האחזקות עומדות חברת ג'נרל אלקטריק (סימול:GE) וחברת התרופות הישראלית טבע (סימול:TEVA). נראה כי תיק ההשקעות של הקרן נוטה בצורה מובהקת לטובת סקטור הטכנולוגיה. בנובמבר האחרון פרסמנו באתר את הרווחים האדירים של הבנק המרכזי בשוויץ, שהפך בשנה האחרונה להיות בעל המניות ה-8 בגודלו בוול סטריט (לכתבה המלאה). בדומה לקרן ההשקעות הנורבגית, תיק ההשקעות של הבנק השוויצרי נוטה בעיקר לענקיות הטכנולוגיה, וזה ההסבר לפער הגדול לטובת הטכנולוגיות בשנים האחרונות.

התיק של הבנק השווצרי: נטייה בולטת לסקטור הטכנולוגיה

pic.twitter.com/Ir7xkqZmNS

— Amit Tal (@amital13) 5 בנובמבר 2017

נציין כי לאחרונה, הודיעה הקרן הנורבגית כי היא שואפת להוריד את כמות ההשקעות בסקטור האנרגיה, במטרה להוריד את התנודתיות בתיק ההשקעות שלה.

זוהי השנה השנייה שממשלת נורבגיה מצליחה למשוך רווחים משוקי ההון לטובת כיסוי הגרעון הממשלתי.  נכון להיום, תיק המניות של החברה מסתכם בכ-67% מכלל תיק ההשקעות (אג"חים, נדל"ן), והמשמעות היא שהקרן  תספק לפחות בשנה הקרובה ביקושים רבים למניות. השאלה המעניינת מה יקרה לתקציב המדינה במידה והשווקים ירדו כפי שירדו במהלך תחילת חודש פברואר.