קרן המטבע - הכלכלה העולמית לקראת הצמיחה הנמוכה ביותר מאז 1990, המערב יספוג את הפגיעה הקשה ביותר
למרות מה שרובנו היינו רוצים לקוות, אינפלציה גבוהה, כזו שלא נראתה עשרות שנים, לא נעלמת מהר ובקלות. בכדי להתמודד עם האינפלציה הבנקים המרכזיים החלו להעלות בשנה שעברה את הריביות בקצב גבוה מאוד וגם כאן, הבעיה היא שלהשלכות של ריבית גבוהה, בעיקר על כלכלות מערביות (שהיו רגילות ליותר מעשור של ריביות אפסיות), לוקח הרבה זמן לחלוף. קרן המטבע הבינלאומית פרסמה היום את תחזיות הצמיחה שלה והמצב נראה עגום.
בקרן המטבע צופים כעת כי יקח זמן רב עד שהצמיחה של הכלכלה העולמית תחזור להיכן שהייתה בשנה החולפת. בשנה שעברה הצמיחה העולמית עמדה על 3.4% ובקרן צופים כי בשנים 2023 ו-2024 הנתון יעמוד על 2.8% ו-3% בהתאמה. התחזית לצמיחה הממוצעת בחמש השנים הבאות עומדת על 3% בלבד - התחזית העגומה ביותר מאז 1990.
את הצמיחה הנמוכה ביותר צפויות לרשום דווקא כלכלות המדינות החזקות בעולם. הצמיחה בארה"ב השנה ובשנה הבאה צפויה לעמוד על 1.6% ו-1.1% בהתאמה, באיחוד האירופי מדובר על 0.8% ו-1.4%. לשם השוואה, בשנה החולפת ארה"ב רשמה צמיחה של 2.1% ובאיחוד האירופי הנתון עמד על 3.5%. בריטניה צפויה לרשום בשנה הנוכחית צמיחה שלילית של 0.3% ו-1% בשנה הבאה, בשנה שעברה הנתון עמד על 4%.
לעומת מדינות המערב, הכלכלות של מדינות ואזורים מתפתחים בעולם צפויים להיות אלו שיובילו את הצמיחה העולמית בשנים הבאות. בראייה כללית, המדינות הללו צפויות לרשום צמיחה של 3.9% השנה ו-4.2% בשנה הבאה בממוצע, ב-2022 הנתון עמד על 4%. סין צפויה אף לרשום עלייה בתוצר שלה לעומת 2022, אז עמד הנתון על 3% עקב הקורונה, עם צמיחה של 5.2% השנה ו-4.5% בשנה הבאה.
- בנק ישראל מדבר על ירידה משמעותית בריבית, אבל יש נתון שעשוי לקלקל את התחזית
- מחירי הדירות החדשות ירדו ב-1.5%; מדד המחירים ביולי עלה 0.4%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בדוח של הקרן נכתב: "הכוחות המשמעותיים שהשפיעו על העולם ב-2022: מדיניות מוניטרית הדוקה למלחמה באינפלציה, חצצים פיסקאליים חלשים לספיגת הפגיעות (עקב רמות חוב גבוהות בצורה היסטורית), עלייה במחירי הסחורות, סדקים גיאואקונומיים מהמלחמה באוקראינה ופתיחה מחודשת של סין - צפויים כולם להמשיך ב-2023". בקרן המטבע הדגישו כי הפעם המצב שונה: "הבעיה היא שהפעם הכוחות האלה מלווים בהתמודדות עם חששות חדשים בנוגע ליציבות הפיננסית", כאשר הם מתייחסים לאירועי הבנקאות האחרונים.
עוד נאמר מהקרן: "נחיתה קשה, בעיקר עבור כלכלות מתקדמות, הפכה להיות סיכון הרבה יותר גדול. מקבלי ההחלטות עשויים לעמוד בפני החלטות קשות בנוגע לצורך להוריד את האינפלציה הדביקה למטה תוך כדי שמירה על צמיחה חיובית ועל היציבות הפיננסית". בקרן המטבע צופים כי האינפלציה הגלובלית תרד מ-8.7% ב-2022 ל-7% השנה אך התחזית אומרת גם שלאינפלציית הליבה יקח עוד הרבה זמן לרדת - בקרן המטבע לא מאמינים שהאינפלציה תחזור לטווח היעד לפני 2025.
מה לגבי ישראל?
קרן המטבע צופה כי הצמיחה בארץ תעמוד השנה על 2.9% וכי בשנה הבאה הנתון יעמוד על 3.1%. בשנת 2022 הכלכלה ההישראלית צמחה ב-6.4% לאחר היציאה מהקורונה, אשר לוותה בהנפקות רבות ובצמיחה של תעשיית ההייטק. בקרן צופים שהאינפלציה בסוף השנה תעמוד בישראל על 4.3% ועל 3.1% בשנה הבאה, מבחינת אבטלה הצפי הוא ל-3.8% ו-3.7% בהתאמה.
- אורקל קופצת 30%, אנבידיה מטפסת 3.5% - הנאסד"ק בשיא חדש
- מי הגופים הישראלים שהרוויחו באורקל?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
תחזית הצמיחה של קרן המטבע לכלכלות הגדולות בעולם:
- 9.צח 12/04/2023 13:51הגב לתגובה זונגיד בושה וחרפה התנהלות חסרת אחריות
- 8.vc 12/04/2023 02:06הגב לתגובה זוcv
- 7.ולכן השווקים עולים כי הגרוע כבר מאחורינו (ל"ת)אליהו 11/04/2023 20:31הגב לתגובה זו
- 6.אם ההרפורמה תיכנס נרד עוד 4-6 אחוז זהו (ל"ת)שמשון 11/04/2023 19:24הגב לתגובה זו
- 5.הביצה השמאלית 11/04/2023 18:36הגב לתגובה זו30% תשואה במדד המעוף מאז 2007, באג"ח ממשלתי היית משיג הרבה יותר.
- 4.דעה 11/04/2023 17:58הגב לתגובה זואמרתי לאורך כל הדרך המערב שוקע המזרח ישגשג. כל מי שלא חתם נכנס להתחייבויות אקלימיות מזנק, כל מי שגזר על עצמו מיתון שיתוק אנרגטי שיסבול. אין לכם מושג קלוש איזו השלכות יש לאנרגיה, זה מפעלים תעשיה, צבא. כל חיסרון קל או התייקרותו במדינה x מול מדינה y משנה סדרי עולם. הפנלים הסולאריים יקרים לא יציבים. העתיד מימן, היתוך גרעיני. רוסיה השתמשה בקלף הזה, סין-הודו מיבאים אנרגיה בלי הפסקה, מחקו את הקורלציה של הפטרודולר. המערב נותר ללא אנרגיה יציבה. עד שהדור הבטוח והיציב יגע למצב מסחרי כלכלי. בנתיים כל דקה שעוברת מדינות המזרח צומחות ואחרות שוקעות.
- 3.1987 שנה טובה. (ל"ת)בבר שבעים שנה בבורסה 11/04/2023 17:55הגב לתגובה זו
- 2.ברק 11/04/2023 17:47הגב לתגובה זואיך תיהיה צמיחה? אולי כיווץ, זה קצת מתחיל להזכיר את השפל הגדול.
- 1.כל פעם ששקרניהו מדבר הדולר נופל (ל"ת)כלכלן 11/04/2023 17:46הגב לתגובה זו
אנטליה טורקיה (AI)קריסת התיירות בטורקיה: 3 מיליארד דולר הפסדים, 30% ירידה באנטליה ובריחה המונית ליוון
אינפלציה של 33.5% הורסת את היתרון של הלירה החלשה; מלונות מחזיקים מעמד עם "הכול כלול" בזמן שעסקים קטנים קורסים; 1.5 מיליון טורקים נוטשים לטובת האיים היווניים; מאנטליה ועד איסטנבול: המספרים שמטלטלים את הענף שמניב 12% מהתמ"ג
ענף התיירות הטורקי, שהיווה במשך עשורים את אחד מעמודי התווך של הכלכלה המקומית, נמצא בצניחה חופשית. הנתונים העדכניים מציירים תמונה קשה: ירידה של 5% במספר התיירים הזרים ביולי, צניחה של 30% במבקרים באנטליה ברבעון הראשון, והפסדים צפויים של 3 מיליארד דולר בהכנסות השנתיות. מדובר ברעידת אדמה כלכלית עבור מדינה שבה התיירות מהווה 12% מהתמ"ג ומעסיקה מעל 3 מיליון עובדים.
המשבר מתבטא בירידה חדה במספרים: גרמניה, שהיא השוק הגדול ביותר של מבקרים, רשמה ירידה של 8%, בריטניה 10%, וארצות הברית צנחה ב-22%. אבל מעבר לסטטיסטיקה היבשה, מדובר בסיפור של ענף שלם שמתמוטט תחת העומס של אינפלציה דוהרת, אסונות טבע חוזרים ומדיניות כלכלית כושלת עם תדמית שהולכת ונהית בעייתית יותר לעולם המערבי - ארדואן נגד להקת בנות - "לבוש ומעשים לא הולמים". ארדואן נלחם באופוזיציה הליברלית, שם מנהיגים שלה בכלא, ומדבר יותר ויותר על קיצוניות דתית. זה עלול להפחיד את התיירים.
וכל זה קורה כשטורקיה נתפסת זולה מאוד. המטבע שלה איבד מעל%5 ב-20 שנה, אלא שהאינפלציה של 335 שהיא אומנם בירידה, מחסלת את היתרון התחרותי. משפחה של ארבעה משלמת כיום 150-200 דולר ללילה במלון בינוני באנטליה, לעומת 100-130 דולר לפני כשלוש שנים.
המודל של "הכול כלול": כך שורדים המלונות הגדולים בזמן שהמסעדות המקומיות נסגרות
הפתרון שמחזיק את הענף בחיים הוא דווקא מודל הכל כלול. המלונות מרכיבים חבילות מיוחדות לתיירים רוסים כדי לשמור על תפוסה גבוהה. השוק הרוסי, שמהווה 14% מהמבקרים, נשאר יציב יחסית בזמן שהאירופים בורחים.
- תבעו את סוכנות הנסיעות וזכו - "הסוכנות טעתה בתכנון הטיול"
- בריטניה מזהירה מפני הגעה לישראל ומשגרת מטוסי קרב למזרח התיכון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל יש לזה מחיר כבד. המודל יוצר "בועה" שבה התיירים לא יוצאים מהמלון ולא מוציאים כסף בכלכלה המקומית. התוצאה: בעלי עסקים קטנים באנטליה מדווחים על ירידה של 40% במכירות. מסעדות משפחתיות נסגרות, חנויות מזכרות מורידות תריסים, ומדריכי טיולים מקומיים נשארים ללא עבודה.
אורקל קופצת 30%, אנבידיה מטפסת 3.5% - הנאסד"ק בשיא חדש
הבורסות בניו יורק פותחות את יום המסחר בעליות, אחרי פרסום נתוני אינפלציה חיוביים מהצפוי. מדד המחירים ליצרן (PPI)
לחודש אוגוסט הפתיע בירידה של 0.1%, בניגוד להערכות השוק שציפו דווקא לעלייה מה שמעורר תקווה מחודשת להפחתת ריבית מצד הפד' כבר בהחלטה הקרובה ואפילו כזאת שתהיה אגרסיבית יותר - ה-PPI
בארה"ב מפתיע כלפי מטה: ירידה של 0.1% לעומת צפי לעלייה
ה-S&P 500 מוסיף כ-0.5% בפתיחה, הנאסד"ק עולה בשיעור דומה, והדאו ג'ונס נסחר ביציבות ומוסיף עד 0.1%. שלושת המדדים חתמו את יום המסחר
הקודם בשיאים היסטוריים, כאשר מדד הנאסד"ק טיפס אמש גם לשיא תוך-יומי חדש.
הנתונים על המחירים הסיטונאיים הם כמו הקדמה לדו"ח שנקבל מחר שזה מדד המחירים לצרכן (CPI) שזה נחשב למדד משמעותי אפילו יותר עבור קובעי המדיניות
בבנק המרכזי. אם גם שם תתקבל תמונה של אינפלציה מתונה, הסיכוי להורדת ריבית כבר בספטמבר יהיה וודאי לחלוטין. נכון לעכשיו, שוק החוזים כבר מתמחר ודאות כמעט מלאה להפחתה של רבע אחוז, ויש שמעריכים כי לא מן הנמנע שגם תיתכן הפחתה עמוקה יותר של חצי אחוז.
ומעבר למאקרו, במיקרו אורקל מזנקת בחדות ומושכת את הסקטור הטכנולוגי ללמעלה, על רקע תחזיות אופטימיות בתחום הענן והבינה המלאכותית. המניה קופצת ביותר מ-30% לאחר שהציגה צמיחה חסרת תקדים של יותר מ-1500% בהכנסות ממסדי נתונים בענן בשיתוף
עם אמזון, מיקרוסופט וגוגל. עוד נמסר מהחברה כי היא חתמה על ארבע עסקאות ענק עם שלושה לקוחות שונים מה שמעיד על ביקושים לתשתיות ה-AI שלה וגם בכלל.
- נעילה חיובית בוול-סטריט; נובה קפצה ב-7%, רובינהוד זינקה ב-16%
- אורקל וטסלה קפצו ב-4%, ברודקום זינקה ב-9%; נעילה שלילית בוול-סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מניות אנבידיה ו-AMD מצטרפות למגמה החיובית, כשהמשקיעים ממשיכים להזרים הון לתוך מניות הבינה המלאכותית.
שוק המניות בארה"ב בתנופה. ה־S&P 500 רושם שיאים חדשים כמעט מדי שבוע, ואנליסטים מוול סטריט ממהרים לעדכן כלפי מעלה את התחזיות ליעד שלהם לסוף השנה. למרות שאנחנו רגילים לראות אנליסטים "רודפים" אחרי המדד או אחרי ביצועי מניות הפעם התופעה היא חריגה ואנחנו רואים גל של עדכוני תחזיות מאת בנקים ובתי השקעות מובילים. זה מגיע אחרי חודשים של תנודתיות, אחרי קרבות מכסים ומדיניות לא צפויה של טראמפ, אבל עם זאת האנליסטים משוכנעים שהנרטיב ימשוך ללמעלה. ה-AI עדיין כאן והוא מצליח להרים לא רק את הסקטור הטכנולוגי אלא גם תומך ברווחיות של חברות מסורתיות. אנחנו עדים לגל של פיטורי עובדים (נובו נורדיסק דיווחה הבוקר שתפטר 9,000 עובדים) שמוחלפים בכלי בינה מלאכותית, ועד כמה שזה עצוב זה מצויין לבעלי המניות. ההכנסות שוברות שיאים, וכולם רוצים להצטרף לראלי. הדויטשה בנק, ברקליס וגם וולס פארגו מעדכנים למעלה את התחזיות שלהם למדד הדגל כש-7,000 נקודות הן בכלל לא חלום רחוק - אבל לא כולם אופטימיים יש את מי שחושב שהשוק יקרוס ברגע שיורידו ריבית - "השווקים יתממשו בתרחיש של 'מכור את החדשות'" טוענים בג'יי פי מורגן - "ה-S&P יגיע ל-7,000 נק' עד סוף השנה"
