למרות שעקפה את הציפיות - למה סנטינל וואן נופלת ב-16%?

מניית חברת הסייבר הישראלית סנטינל-וואן סנטינל וואן +1.42% סנטינל וואן 28.53 +1.42% סגירה:0 פתיחה:28.43 גבוה:28.78 נמוך:28.3 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: נסחרת בירידות חדות כאשר החברה רשמה אומנם הפסד קטן מהצפוי אבל הנמיכה את התחזיות להמשך. לרבעון השני שלה, סנטינל וואן צופה הכנסות של 197 מיליון דולר, בערך בהתאם לציפיות בוול-סטריט ל-197.4 מיליון דולר. לשנה כולה, החברה צופה הכנסות של 808-815 מיליון דולר, ירידה מהצפי הקודם של 812-818 מיליון דולר, כאשר האנליסטים ציפו להכנסות ל-814.9 מיליון דולר.

לרבעון הראשון החברה רשמה הפסד למניה של 23 סנט, נמוך משמעותית מההפסד של 37 סנט ברבעון התואם אשתקד. ההכנסות עמדו על 186.4 מיליון דולר, מעל הצפי של 181.1 מיליון וטוב מההכנסות בשנה שעברה שעמדו על 133.4 מיליון דולר. "סיפקנו צמיחה יוצאת דופן של 40% בהכנסות ואת הרבעון הראשון שלנו אי פעם של תזרים מזומנים חופשי חיובי", אמר המנכ"ל, תומר וינגרטן.

האנליסטים ב-William Blair ציינו כי הם לא מוטרדים מהנמכת התחזיות וכינו את התחזית המעודכנת "נבונה ושמרנית" ומצביעה על אי ודאויות מאקרו כלכליות ושינויים תפעוליים תחת סמנכ"ל הכנסות חדש.  מהצד השני, בגוגנהיים היו פחות אופטימיים והורידו את מחיר היעד שלהם ל-23 דולר מ-32 דולר, אך אישררו את המלצת הקנייה שלהם. האנליסטים אמרו כי הם לא רואים הרבה מקום לאפסייד בתחזית החדשה של סנטינל וואן וכי הם רושם סיכון פוטנציאלי במחצית השנייה של השנה. 

"הן התוצאות לרבעון והן התוצאות לשנה כולה משקפות שיפור משמעותי משנה לשנה ואת ההיקף והיעילות של העסק שלנו", כתבה החברה לבעלי המניות. "אנחנו משקיעים בתחומי מפתח של חוזק תחרותי, נתונים, בינה מלאכותית, ענן ואבטחת נקודות קצה".
 

בנק אוף אמריקה עם שדרוג המלצה

בפברואר האחרון שדרגו בבנק אוף אמריקה את הדירוג שלהם למניית סנטינל וואן וציינו כי מנועי הצמיחה העיקריים שצפויים לעזור לחברה הם שיפור תנאי המאקרו, הוצאות חזקות על אבטחת מידע ב-2024, מגמות חיוביות בתעשיית הסייבר, האצה מחודשת בקצב הצמיחה של ההכנסות השנתיות הקבועות ופוטנציאל להגיע לרווחיות ויצירת תזרים מזומנים חופשי בטווח הקרוב.

בבנק אוף אמריקה צופים כי ההכנסות השנתיות הקבועות, כלומר ההכנסות ממינויים וכדומה שקל יותר לצפות יצמחו ב-10% בשנת 2024 ורואים "מקום לעלייה בשורה העליונה, שיפור בשיעור שמירת הלקוחות, שותפויות חזקות והתרחבות בינלאומית". 

למרות שבבנק אמרו כי לסנטינל וואן יש את היכולת לגבור על המתחרים, הם עדיין מציינים כסיכונים את התחרות, התמחור והביצוע. החברה צפויה להמשיך ולהגדיל את נתח השוק שלה בקרב הספקים המסורתיים, המחזיקים כיום בנתח שוק של 25%, אך סנטינל עדיין תצטרך להתמודד עם תחרות משמעותית מפאלו אלטו, CrowdStrike, מיקרוסופט ו-Zscaler. באופן ספציפי התמקדו בבנק אוף אמריקה ב-CrowdStrike המחזיקה בפלטפורמה גדולה יותר ופועלת בעזרת אסטרטגיות מכירה יעילות. 

חברת הסייבר נסחרת כעת לפי שווי של 5 מיליארד דולר, זאת לאחר שמניית סנטינל וואן איבדה 41% מתחילת השנה ו24% ב-12 החודשים האחרונים.