חברת אפלובין  APPLOVIN CORP מתמקדת בפיתוח פתרונות מוניטיזציה טכנולוגיים, עם דגש על עולם הפרסום הדיגיטלי. היא מציעה כלים חכמים למפרסמים לניהול קמפיינים יעילים יותר, תוך שימוש בטכנולוגיות מתקדמות כמו למידת מכונה. מוצר הדגל שלה, מנוע AXON, הוא כלי פרסומי מבוסס למידה שמנתח דפוסי שימוש ותגובה של קהל היעד, ומייעל את תהליכי הפרסום עבור שותפיה המסחריים.

החברה פרסמה היום דוחות מפתיעים לרבעון השלישי, והביצועים האדירים שלה משכו את תשומת הלב של שוק ההון עם עלייה של עד 50% במניית החברה באותו יום. הכנסות החברה עלו ב-39% בהשוואה לשנה הקודמת והגיעו ל-1.2 מיליארד דולר, כשהן עולות ב-70 מיליון דולר על תחזיות השוק. רווח למניה עמד על 1.25 דולר, כלומר 0.32 דולר מעל לציפיות. נוסף לכך, הרווח הנקי של אפלובין זינק ב-300% ל-434 מיליון דולר, כשהיא מציגה מרווח נקי של 36% מרשים.

אחיזה חזקה בשוק: רווחיות שיא ותזרים מזומנים חזק

הצמיחה המשמעותית מגיעה בעיקר מפלטפורמת התוכנה של אפלובין, עם הכנסות שנסקו ב-66% והגיעו ל-835 מיליון דולר, כאשר ה-EBITDA (רווח לפני ריבית, מס, פחת והפחתות) המתואם של הפלטפורמה זינק ל-653 מיליון דולר, בשיעור רווחיות של 78%. הצמיחה הזו מונעת משיפור טכנולוגי במנוע AXON של החברה – פלטפורמת למידת מכונה שמסייעת לשותפים המפרסמים לשפר את ה-ROAS (החזר על השקעת פרסום) שלהם באופן משמעותי.

• המניה שעלתה ב-150% ולמחרת ירדה ב-40% והקשר שלה לאנבידיה?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מנוע הצמיחה של אפלובין הוא למעשה ה-AXON, מנוע המתקדם והלומד-עצמו של החברה, אשר מאפשר למפרסמים להוציא סכומי פרסום גדולים יותר ולהגיע ליעדי ROAS גבוהים בהרבה. הרבעון הזה לא היה רק מוצלח אלא גם הדגיש את אחיזת החברה בשוק עם עלייה של 72% ב-EBITDA המתואם ל-722 מיליון דולר, ברווחיות חזקה של 60%. תזרים המזומנים החופשי של החברה זינק ל-545 מיליון דולר, עלייה מדהימה של 182% משנה שעברה.

המגמה החיובית הזו צפויה להימשך גם ברבעון הרביעי, כאשר אפלובין צופה הכנסות בטווח של 1.24–1.26 מיליארד דולר עם שמירה על רווחיות EBITDA מתואמת של 60%. בנוסף, הדירקטוריון אישר תכנית רכישת מניות נוספת בסך 2 מיליארד דולר, שמביאה את הסכום הכולל העומד לרשות החברה לרכישות חוזרות ל-2.3 מיליארד דולר. המסר ברור: החברה מחויבת להמשך צמיחה ארוכת-טווח והחזר ערך לבעלי המניות שלה, באמצעות צמיחה אורגנית, השקעה בטכנולוגיה, וביסוס כלכלי שמאפשר לה גמישות למול האתגרים הבאים.

המניה מזנקת היום בעד 50% עלייה, לשווי של 82.5 מיליארד דולר. העלייה במחיר מניית אפלובין נובעת בעיקר מהביצועים הפיננסיים המרשימים שלה, שעקפו את תחזיות השוק, ואסטרטגיית הרכישה החוזרת של מניותיה, שמחזקת את האמון במשקיעים ואת הציפייה לצמיחה מתמשכת. יתרון נוסף הוא פלטפורמת AXON, שמספקת פתרונות מתקדמים לשותפים, ומביאה להגדלת ההכנסות והרווחיות של החברה.

• מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
• ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום

AXON מעניק לאפלובין יתרון משמעותי

עם זאת, למשקיעים כדאי לשים לב גם לאתגרים העומדים בפני אפלובין. החברה תלויה בעיקר במפרסמים דיגיטליים, נתון שעלול להוביל לתנודתיות בהתאם למצב הכלכלה העולמית, ובמיוחד בתחום הדיגיטלי. בנוסף, התחרות בשוק הפרסום הדיגיטלי הולכת וגוברת, עם חברות נוספות שמציעות פתרונות דומים. כדי לשמור על יתרון תחרותי, על אפלובין להמשיך להשקיע ולהתחדש טכנולוגית, שכן שינויי טכנולוגיה עלולים להשפיע על מעמדה בשוק.

הירידות היום של חברת טאבולה, למרות דיווחים על ביצועים לא רעים כלל, עשויות להיות קשורות לעלייה המטאורית של אפלובין, ומחשש המשקיעים שבתוך התחרות הזו ישאר רק סוס מנצח אחד.