קרנות נאמנות
המקום אליו זורם הכסף: בזמן שההערכה הרווחת היא שהריבית האפסית שולחת את הציבור להגדיל סיכון בניסיון לעשות תשואה, בשטח הדברים נראים אחרת לגמרי.
מתחילת השנה פדה הציבור סכום עתק של 26 מיליארד שקלים מהקרנות הכספיות שהינן מוצר ההשקעה הסולידי ביותר. ההיגיון אומר שכאשר הציבור יוצא מהאפיק הסולידי ביותר, הוא עובר לאפיקים מעט יותר מסוכנים. וכך אכן קרה בשליש הראשון של השנה כאשר הכסף שיצא מהקרנות הכספיות הוסט בחלקו הגדול לקרנות האג"ח (המסוכנות מעט יותר) וזאת בניסיון להשיג תשואה חיובית בימים של ריבית אפסית. אבל אז, על רקע נפילת שוק האג"ח בישראל ובעולם, אותם חוסכים שבחרו ליטול סיכון מסויים - נפגעו מכך במהירות, והציבור עבר כמעט באופן גורף למצב של 'מכירות בלבד' מכל האפיקים.
ההסבר קשור כנראה להורדת הריבית בישראל ל-0.1% בסוף חודש מארס ולהשקת תכנית ה-QE באירופה (ממש באותו הזמן) שגרמה לירידת תשואות האג"חים מסביב לעולם. במצב שנוצר, מנהלי הקרנות מתקשים מאוד להציג תשואות סבירות מבלי להגדיל סיכון בצורה משמעותית. כך לדוגמה, התשואה הממוצעת של קרנות אג"ח כללי (הקטגוריה הפופולרית ביותר בתעשיית הקרנות) עומדת בחצי השנה האחרונה על מינוס 0.9%, משהו שקשה להתפאר בו. לכן הכסף יוצא משם. השאלה כעת היא לאן זורמים המיליארדים שיוצאים משוק ההון? והתשובה היא די פשוטה.
- כל הכותרות
שימו לב למספרים הבאים: לפי ניתוח Bizportal מתוך דו"חות הבנקים - ברבעון השלישי של השנה (יוני-ספטמבר) נרשם גידול מצטבר של 27.5 מיליארד שקלים בסך הפקדונות של 5 הבנקים הגדולים בישראל להיקף של 1.039 טריליון שקלים, ואם מסתכלים מתחילת השנה אז מדובר כבר בגידול של כמעט 40 מיליארד שקלים בהיקף הפקדונות.
נתון סך הפקדונות במערכת הבנקאית אמנם רושם גידול על פני זמן אך גידול של 2.7% לעומת רבעון קודם - זה בהחלט גידול חריג מאוד. כלומר לפי שעה נראה שחלק גדול מהכספים שיוצאים בחודשים האחרונים משוק ההון נכנסים לפקדונות בבנקים - שהם כרגע המרוויחים הגדולים מתנועת הכספים הגדולה. ונציין כי כספים לא מבוטלים (לפי הערכות כמיליארדים בודדים) זרמו השנה לתוכנית החיסכון בגופים המוסדיים (לראייה הקמפיין של מגדל בטלוויזיה).
אז מה מציעים הבנקים? בהפקדה ל"פרי" בלי התחייבות לפרק זמן מינימלי יקבלו החוסכים ריבית אפסית של 0.01% לשנה על כספם. עבור הפקדה של 50,000 שקל בבנק הפועלים בתכנית "חסכון עולה בדרך שלך" יקבל החוסך ריבית שנתית של 0.35% אך תחת התחייבות שלא למשוך את הסכום למשך 18 חודשים. השארת הכסף ל-3 שנים תקנה למשקיע ריבית שנתית ממוצעת של 0.7005%.
דוגמה נוספת היא בנק לאומי, שם יוכלו החוסכים לקבל ריבית שנתית של 0.02% בחסכון נזיל של עד 364 ימים עבור כל סכום שיפקידו. בסגירת החסכון לתקופה של 5 שנים, עם תחנות יציאה בסוף כל שנה, יוכל החוסך לקבל ריבית שנתית ממוצעת של בין 0.2% (סכום כסף ופרק זמן מינימליים) ועד 1.45% - עבור הפקדת לפחות רבע מיליון שקל ל-5 שנים.
בשיחה עם Bizportal אומרים היום גורמים בשוק ההון כי "הריצה של הציבור לכיוון הפיקדונות בבנקים היא סוג של ריצת בהלה. בתחילת השנה ראינו הסטה של כספים מהקרנות הכספיות לעבר קרנות האג"ח (כללי ומדינה) בחיפוש אחר תשואה, אבל אז הציבור חטף מכה חזקה בחודשים מאי-יוני עם הירידות החדות בשוק האג"ח ועוד מכה באוגוסט עם הנפילות בשוק המניות. ואנחנו מדברים על לא מעט כסף שיצא מהקרנות הכספיות וחטף את המכות האלו - לכן יש עכשיו סוג של כניסה לבונקר". אותם גורמים אומרים היום כי "לסגור את הכסף למספר שנים ברמת הריביות הנוכחית זה מהלך לא מוצדק - אין באמת פיצוי בתשואה על חוסר הנזילות".
עדכון: צפו בהצעות מנהלי הקרנות כיצד ניתן בכל זאת להשיג תשואה חיובית, בסיכון מינימלי - עבור החוסכים הסולידיים: לחץ כאן.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
14.תבדקו פיא מחלקתדמואל 01/12/2015 09:30הגב לתגובה זו0 0פיא מחלקת נותנת 6 אחוז לשנהסגור
-
13.הבנק מתווך בין מפקידים ללווים ולוקח את רוב הקופה.ranr 30/11/2015 20:47הגב לתגובה זו1 0נכון שהבנק לוקח אחריות על ההלוואה, אבל הרווח של הבנקים גדול מדי ביחס לסיכון שהם לוקחים. במקום בו הבנק לוקח 9% ריבית על הלוואה, למפקידים מגיע לפחות 4% ריבית לפני מס.סגור
-
12.מה זה עיניינך לאיפה, תתעסק בכסף שלך חוצפן ! (ל"ת)גברת כהן מחדרה 30/11/2015 19:03הגב לתגובה זו0 1סגור
-
11.ומה האמתמשה 30/11/2015 18:32הגב לתגובה זו8 1סכום העתק הזה שבידי הציבור למעשה פונה לכיוון הנדל"ן ולכן כל הסיפורים על ירידות עתידיות במחירי הדירות הם סיפורים מטעיםסגור
-
10.הכי נכון לרכוש חנויות/משרדיםחני 30/11/2015 18:26הגב לתגובה זו2 4חנויות ו/או משרדים - לא עולה מליונים וכדאי מאד לרכוש שכן התשואה עליהן היא סבירה.סגור
- טען עוד
-
9.אבל ריבית על משיכת יתר 9% חזירותתתת (ל"ת)איפה בנק ישראל 30/11/2015 18:23הגב לתגובה זו2 0סגור
-
8.ולקנות מניות טובות וזולות בפיזור (ל"ת)צריך לאזור אומץ 30/11/2015 17:45הגב לתגובה זו5 1סגור
-
7.זה הצעד הראשון לקראת קריסת הבורסהשמטוב 30/11/2015 17:20הגב לתגובה זו8 7בינתיים נראה לכאורה שהבורסה מתנהלת כתיקונה, זו פאטא מורגנה. מה שקורה הוא ששערים רבים מווסתים. בשלב מסויים גם הוויסות לא יעזור ואז ימשכו את הכסף בבת אחת - משמע קריסה. הנגידה הטפשה ניסתה להרגיל את הסוס לא לאכול, כלומר לאפס את הריבית ובכך לשחוק את הכסף. אבל הסוס לא רוצה למות ברעב לכן והוא בורח מהארווה.סגור
-
מפולות קורות רק אחרי שכל הציבור בבורסה (ל"ת)אין מי שיפיל תבורסה 30/11/2015 17:43הגב לתגובה זו5 0סגור
-
כרגע הבורסה לא קורסת כי היא ממומנת על ידי כספים כלואיםשמטוב 01/12/2015 05:19הגב לתגובה זו0 0כספים כלואים הם כספי ציבור שאינם ניתנים למשיכה מיידית (קרנות פנסיה/גמל למיניהן). הכליאה הזו מרצון היא בגלל שהציבור מפקיד בקרנות אילו מקבל זיכויי מס על הכסף המושקע. אבל - קרנות רבות מסוג זה גובות עמלות שוטפות שעשויות להיות _גבוהות_ מזיכויי המס או קרובות לזיכויי המס. אנשים רבים לא מודעים להנהלת החשבונות הזו היא לא כל כך פשוטה. יש כבר גופי יעוץ שמייעצים אם וכיצד להסיט כסף בין הקרנות הללו. אבל ככלל - עלויות התחזוקה השוטפות גם בקרנות "הטובות" (מבחינת עלות התחזוקה) מכרסמות בכדאיות החזקת הכסף מטעמי מס. רוב האנשים לא מבינים הרבה בהנהלת החשבונות של הכספים שלהם, לכן הם לא מודעים למצב. במידה ואנשים יהיו מודעים לכך שהם לא מרוויחים הרבה בזכות זיכויי המס (או שהם מפסידים למרות זיכויי המס), הם יתחילו לפדות את הכסף הכלוא וישקיעו אותו מחוץ למערכת הכספית המימסדית (כולל השקעות בנדלן בחו"ל). מסתמן שמתחיל תהליך של פדיון והוא עשוי להתעצם. 40 מיליארד זה 1.3 פרומיל של כספי ציבור בקרנות ודומיהן, עדיין לא מסכן את הבורסה. אבל הפדיון הוא סימון דרך.סגור
-
הם ישובו כשהבורסה תעלה (ל"ת)ארבינקא 30/11/2015 19:48הגב לתגובה זו2 0סגור
-
מה להגיבאין לך 30/11/2015 19:29הגב לתגובה זו0 0לבולשביק שרוצה להלאים ולגיע לרמת צפון-קוריאהסגור
-
אין מה להגיב לטיפש. סוף טיפשים להתרושש.שמטוב 01/12/2015 05:20הגב לתגובה זו0 1חי בסיסמאות עבשותסגור
-
6.הבנקים החזירייםאבג 30/11/2015 17:12הגב לתגובה זו3 0אם הבנקים היו הוגנים במקום לסגור כסף ל3 או 4 שנים ולקבל אחוז ברוטו לשנה יכלו להציע סטרקצרים עם אפס ריבית וסיכוי גדול אבל לבנקים נוח עם הציבור הפרייארסגור
-
5.הכסף מתבזבז במקום חיסכון. הסבא שרצה לחסוך לנכדקופות גמל 30/11/2015 16:58הגב לתגובה זו5 0פשוט לא יכול. גם ההורים של הילד לא יכולים. פעם הסבים יכלו לשים כסף מתי שהם יכולים. כעת יש הוראת קבע לחיסכון שלא מניב תועלת. ריבית אפסית .סגור
-
4.טיפשות בגלל ...המלש 30/11/2015 16:36הגב לתגובה זו14 2תזכרו את ימיו של ביבי כשר האוצר. החליט שאין יותר קופות גמל לחסכון ל-15 שנים.ובכך הרס את החיסכון שיכולנו לחסוך לילדנו לזמן שלאחר הצבא כמו לצורך לימודים באוניברסיטאות או כל דבר אחר חיוני. והיום הכסף נודד ממקום למקום ללא אפשרות רווח סביר. רק הפסדים תוך נטילת סיכונים בשוק ההון או הפקדות בריבית דלה .אותם כספים משרתים אך ורק את הבנקים שמלוים לנו אותם בריבית שהיום היא רצחנית.סגור
-
אתה צודק בהחלט ! ביבי הרס את החסכון העממי שהיה קייםחיים 30/11/2015 18:03הגב לתגובה זו4 0במדינה. ביבי טען שרק ע"י תגמול התעשיינים תהיה פריחה ושגשוג גם לאיש העובד. זה התקיים באחוזים קטנים. אך זה גרם לירידת רמת החיים בצורה דרסטית לרוב העובדים בארץ. ביבי הבליט לדעתי יותר מדיי את טובת המעסיקים. נחזור לחסכון: גם כאן הוא למעשה הטיב עם התעשיינים ע"י ביטול תוכניות החסכון ודחף את כולנו לבורסה . ומה זה בורסה אם זה לא התעשיינים ,המעסיקים הבנקים וכל מוצצי הדם למיניהם ?סגור
-
ביבי לא מוכן לשלם ריבית ריאלית, הוא כופה כניסה לבורסהשמטוב 30/11/2015 17:32הגב לתגובה זו1 2לצורך תשואה כלשהיא. התשואה בפועל מאוד נמוכה או אפילו שלילית. במצב עניינים זה - השאלה אם הכסף מוחזק לתקופה זו או אחרת ועל ידי מי אינה משנה הרבה. מה שמכריע כאן הוא איפוס הריבית של בנק ישראל מה שגורם לחוסר כדאיות של כל השקעה פיננסית מימסדית בכל אפיק שהוא. אני הבנתי זאת מזמן ואני משקיע בריבית נאה מחוץ למערכת הפיננסית. לא השקעה בתוכניות פוקפקות. יש בכך סיכון אבל לא יותר גרוע מכל האופציות האחרות.סגור
-
הפניה לבורסהשמואל 30/11/2015 18:36הגב לתגובה זו1 0זה נכון. כוונת הממשלה והעומד בראשה יחד עם האוצר הוא להפנות את הכסף העודף/הצף לכיוון שוק ההון, וחפש שם את התשואה. תאר לך אם אותם 40 מיליארד היו מופנים לבורסה, ואף חצי מהסכום הזה, השערים היו חוגגים, כפי שלא נראה. אך הציבור מעדיף תשואת אפס ולא להיות בסיכון כלשהו. לא חשוב כמה העולם הופך משוכלל יותר מבחינת השקעות, חלק לא מבוטל מהציבור עדיין חושב ומאמין בתוכניות חיסכון, קרי, מתחת לבלטה. מצד שני טוב ש-40 המיליארד לא הופנו לנדל"ן אז מחירי הדירות היו היום בשמיים.סגור
-
3.הזהב-?חושבים-עלה מ800 ל 1900-וירד היום 1060!כותבי תרחישים 30/11/2015 16:30הגב לתגובה זו4 1מתי מוכרים ?! מתי קונים ?!! רגע למחשבהסגור
-
2.הציבור חכם ומבין שהכל מנופחציבור חכם 30/11/2015 16:26הגב לתגובה זו13 2אל תתפתו להכנס- מכפילים מאוד גבוהים! בתי ההשקעות רוצים את דמי הניהול שלכם!סגור
-
1.גברת כהן כבר עשתה מחזור גדול מ 800 אלף והפסידה (ל"ת)פרנסה למנהל חשבונות 30/11/2015 16:20הגב לתגובה זו9 0סגור
