אי.ב.אי לקראת דוחות פרטנר: "הדוחות צפויים להיות טובים על אף החולשה העונתית"

ביום שני הקרוב צפויה פרטנר להיות חברת הסלולר הראשונה שמפרסמת את דוחותיה לרבעון הרביעי של 2008. באי.בי.אי מעריכים כי הענף כולו צפוי להגיב בחיוב אם הדוח אכן יהיה טוב.

להערכת האנליסטים יובל זעירא ואורי ליכט מאי.ב.אי, הדוחות צפויים להיות טובים על אף שהרבעון הרביעי מתאפיין בחולשה עונתית. שורת המכירות צפויה לרדת בשיעור של 4% בשל ירידה חדה של 37% בהכנסות החברה מציוד, בעוד ההכנסות משירותים צפויות לצמוח בשיעור של כ-2.5% והרווח הנקי יעמוד על 282 מיליון שקלים.

"דוחות הרבעון הרביעי נחשבים לחלשים עונתית אך פרטנר ללא קושי תציג תוצאות טובות בהרבה מהרבעון המקביל, אשר הושפע מאד מהחוק לניידות מספרים. אנו מעריכים כי פרטנר תמשיך להציג צמיחה בשירותים ותוסיף להציג שיפור ברווחיות בעיקר בשל ירידה בהיקפי הסבסוד של מכשירים חדשים", מעריכים האנליסטים יובל זעירא ואורי ליכט מאי.ב.אי.

יחד עם זאת, להערכתם, הדולר שהתחזק והוצאות ההשקה של פעילותיה החדשות יקשו על פרטנר להציג שיפור חד אפילו יותר.הם צופים דיבידנד גבוה שיוכל להגיע עד 450 מיליון שקלים ולהפתיע לטובה (במידה ויחליטו לחלק את העודפים מתוכנית ה Buy back), אולם מוסיפים כי הם מתייחסים לדוחות הרבעון הרביעי בהסתייגות מסוימת, שכן שנת 2009 צפויה להיות מאתגרת יותר מהרבעון השקט יחסית שעבר על הסלולר.

האלניסט ערן יעקבי מלידר, מעריך כי הרווח הנקי של פרטנר ברבעון הרביעי של 2008 יסתכם בכ-263.7 מיליון שקלים, וכי החברה תציג גידול של כ-25 אלף בבסיס המנויין, זאת לצד הכנסות משירותים שיסתכמו בכ-1.389 מיליון שקלים, והכנסות מציוד בסך של כ-170.6 אלף שלקים.

לסיכום, מותירים באי.ב.אי את מחיר היעד על 83, ובבית השקעות לידר נוקבים במחיר יעד 82.