פרופסור בבצ'וק: הצעת ההסדר של אפריקה לא טובה למחזיקי אגרות החוב

בית ההשקעות פסגות פרסם היום את חוות הדעת שהזמין מפרופסור אריה בבצ'וק בתגובה להצעת ההסדר של חברת אפריקה ישראל שגובשה על ידי פרופ' אמיר ברנע. לידיעה בהרחבה

מתוך חוות הדעת עולה כי אם אפריקה ונושיה לא יגיעו להסדר תחדל החברה להתנהל כעסק חי ומניותיה ומניות חברות הבת שלה יופצו למכירה בשוק כאשר המחיר שיתקבל בעבורן יהיה נמוך באופן משמעותי משוויין האמיתי.

בנוסף מזהיר בבצ'וק כי: "התוכנית אינה מספקת בסיס להנחה קריטית זו" . עוד הוסיף בבצ'וק כי "אין הכרח כי הסדר בין כותלי בית המשפט יגרור מכירה של נכסי אפריקה במחירי הפסד אם יתברר כי הדבר יהרוס את ערכה של אפריקה כעסק חי"

לדעתו, תוצאה סבירה יותר של ההליך המשפטי היא הסדר בחסות בית המשפט במסגרתו תישמר פעילותה של אפריקה כעסק חי ויוקצו מניות בחברה למחזיקי האג"ח כאשר ייתכן ומחזיקי אגרות החוב יקבלו בסופו של דבר את כל האחזקות בחברה.

עוד עולו מחוות דעתו של הפרופסור למשפטים כי "ייתכן בהחלט שהאינטרס של מחזיקי האג"ח יטופל בצורה טובה יותר דווקא אם השליטה באפריקה לא תיוותר בידיו של בעל השליטה".