דנקנר בא לקראת המוסדיים: שיפר את מבנה ההנפקה של קבוצת אי.די.בי

על רקע הצניחה החדה במניית אידיבי אחזקות בשבוע האחרון החליטה הקבוצה לשפר את מבנה גיוס ההון, לטובת המשקיעים. היום מתקיים המכרז הציבורי של קבוצת אי.די.בי שבמסגרתו היא מתכננת לגייס 75 מיליון שקל באמצעות הנפקת מניות.

עדכון מבנה ההנפקה כולל בתוכו "סוכריות" למשקיעים ושיפור בתנאי ההנפקה כדי לעודד את המשקיעים להצטרף להנפקה. הסיבה העיקרית לעדכון מבנה ההנפקה נובעת בעיקר מן העובדה כי מניית החברה צנחה ב-15% מאז ההכרזה על היציאה להנפקה. כמו כן, נזכיר, כי בסוף השבוע פרסם Bizportal טור דעה העוסק בניצול חולשת המשקיעים על ידי דנקנר.

במסגרת ההצעה הראשונית שהוצעה לציבור כאשר מחיר מניית החברה עמד על 153 שקלים, הציע דנקנר מניות לציבור במחיר של 145 שקל למניה וכתבי אופציות (סדרה 3) הניתנות המרה למניות ביחס 2:1 ובמחיר מימוש של 160 שקל עד ליוני 2010. האופציות ניתנות למשקיעים ללא תמורה.

ההצעה המעודכנת של קבוצת אי.די.בי היא מורכבת יותר ומגיעה כאשר מניית החברה נמצאת ברמה של 132 שקל. בדומה להצעה קודמת, גם הפעם המניות מוצעות במחיר של 145 שקל למניה, אולם השינוי קיים בכתבי האופציות.

שני השינויים אותם מבצעת קבוצת אי.די.בי במבנה ההנפקה הם להלן:
1. כתבי האופציות החדשים מסדרה 3 אינם פוקעים עוד ביוני 2010 אלא בפברואר 2011
2. אידיבי אחזקות מוסיפה במסגרת ההנפקה כתבי אופציות חדשים מסדרה 4 במחיר מימוש של 125 שקל למניה. כתבי האופציות החדשים ניתנים למשקיעים ללא תמורה ביחס 1:1 והם ניתנים למימוש עד לאוגוסט 2010.

קבוצה אידיבי כאמור, מתכננת לגייס 75 מיליון שקל בהנפקה. בתשקיף המדף שפרסמה החברה, היא מציינת כי בהנחת מימוש מלא של כתבי האופציות, התמורה הכוללת עשויה להגיע ל-106 מיליון שקל. הנפקה זו היא הנפקת המניות הראשונה אותה מבצעת קבוצת אי.די.בי אחזקות מאז רכש דנקנר את השליטה בחברה בשנת 2003.

במכרז המוסדי שהתקיים בשבוע שעבר הזרימו הגופים המוסדיים 60 מיליון שקל בהנפקה על פי המבנה הקודם. כעת, בעקבות שינוי מבנה ההנפקה, גם המוסדיים יזכו לקבל את תנאי ההנפקה החדשים.