מעלים מחיר יעד: "העובדה ש-2010 ממשיכה את הכיוון החיובי - מצוינת ללאומי"

מניית לאומי נסחרת מעט מתחת לשוויה הכלכלי, כך מעריך אלון גלזר, סמנכ"ל המחקר בלידר שוקי הון. לדבריו, בשל החשיפה הגדולה שיש ללאומי לנעשה בשוק ההון, העובדה ששנת 2010 הינה חיובית הינה מצויינת ללאומי.

"לאומי נסחר כיום במכפיל הון של 1.18, כאשר אם היינו מפחיתים התרומה של החברות הכלולות להון לאומי נסחר במכפיל הון של מתחת ל- 1.1", כתב גלזר.

"אנו מאמינים כי ברמה זו לאומי נסחר מעט מתחת לשוויו הכלכלי, כאשר בשל ההערכות כי הבנקים יתקשו להשיג תשואות גבוהות על ההון בשנים הקרובות והערכותינו שלא כל השפעות המשבר מאחורינו", בלידר ממליצים על המניה ב'', תוך שמעלים את מחיר היעד ל- 17.5 שקל.

"חשוב לזכור כי לבנק אחזקה גדולה בחברות כלולות שהגדולה בהן הינה החברה לישראל, עם שווי אחזקה של כ-4.5 מיליארד שקל, ובנוסף לבנק אחזקה בפז, בהיקף של 930 מיליון שקל", מסביר גלזר. במידה ולא נראה שינוי מגמה בשווקים, גלזר מעריך כי המימושים הצפויים של הבנק יסייעו לו כנראה להציג את התוצאות הטובות בסקטור בשנת 2010.

"המסקנה העיקרית היא כמובן שהחשיפה של לאומי לנעשה בשוק ההון היא הגדולה בסקטור, והעובדה 2010 ממשיכה את הכיוון החיובי בשווקים - מצוינת ללאומי", מציין גלזר.