IBI שוריים על בזק: "בזק ברמות הללו נראית קנייה מצויינת"

מניית חברת בזק אשר השליטה בה עברה לידי איש העסקים שאול אלוביץ' לפני מספר שבועות סובלת מאז חלוקת הדיבידנד הענק ממומנטום שלילי. היום מספק אורי ליכט, ראש מחלקת המחקר של בית ההשקעות איי.בי.איי(IBI) סקירה אוהדת על החברה וממליץ: "בזק ברמות הללו נראית קנייה מצויינת". ליכט מפרגן לא רק לבזק אלא גם לחברות האם: "אלוביץ השלים את העסקה ועכשיו הוא יתפנה לשורה של מהלכים שיעשו טוב לבעלי המניות גם אגב לאינטרנט זהב ובי קומיונקיישנס".

בין המהלכים אשר לדברי ליכט מתכנן אלוביץ' לבצע עם כניסתו כבעל שליטה בחברה מציין ליכט את ההסכם החדש מול ועד העובדים ומכירה מאסיבית של נדל"ן ונחושת על ידי החברה.

בנוסף, ליכט מעריך שבזק עשויה לבצע מהלך של הפחתת הון בדומה לזה שביצע אילן בן דב כשרכש את השליטה בפרטנר. בעקבות המהלך, ליכט צופה שאלוביץ' עשוי לחלק חד פעמי בהיקף של מיליארדים. ההון העצמי של בזק עומד היום על כ-6.5 מיליארד שקל בעוד לסלקום ולפרטנר יש נמוך ממיליארד שקל.

אולם בכך לא די. ליכט מציין כי אלוביץ' עשוי לפעול להנפקת חברת פלאפון. במקרה שזה יקרה, צפוי למשקיעי בזק הצפת ערך משמעותית, זאת כיוון שההשקעה בפלאפון רשומה בספרי בזק לפי שווי נמוך מאוד.

לסיכום, ליכט עוקץ חלק מהאנליסטים אשר ביצעו לאחרונה הפחתת מחירי יעד למניה בדיוק לפי גובה הדיבידנד שחולק. "הורדות מחיר אלו התעלמו בעצם מהתזרים שנצבר ב-4 החודשים האחרונים, כלומר תזרים של קרוב למיליארד שקל".

מניית בזק נסחרת בשעה זו במחיר של 905 אגורות. ליכט מספק לבזק המלצת קנייה עם של 1080 אגורות, הגבוה ב-19% ממחיר השוק של המניה. המלצות קנייה מספק ליכט גם לבי קומיונקיישנס ואינטרנט זהב ונוקב במחיר יעד של 149 שקל ו-145 שקל בהתאמה.