לידר: "היציאה מהמשבר מציבה את כיל בעמדת זינוק מצויינת לשיפור הרווחיות"

בהנחה שהכלכלה העולמית לא הולכת לקראת תחתית כפולה, כיל נמצאת לקראת שיפור ניכר ברווחיות, כך מעריך האנליסט עוז לוי מלידר שוקי הון בסקירה היום.

ההתאוששות מהמשבר, הצריכה הנמוכה של הגרעינים ומלאי הדשנים המדוללים אצל המפיצים "יתנו את האות להתעוררות מחודשת ולחזרה כמעט מלאה לרמות הביקושים שהכרנו טרום המשבר, כ-50 מיליון טון לשנה", מעריך לוי. בלידר מניחים כי כל הפרמטריים הכלכליים יתמכו ב"עליה משמעותית" במחירי האשלג.

באשר לתחום המוצרים התעשייתיים של החברה, לוי צופה את המגזר חוזר להיות "פקטור משמעותי" ברווחיות החברה, זאת לאור השיפור החד הצפוי בתוצאותיו בשנה הקרובה.

"בעקבות המשך הנסיגה המשמעותית בכושר הייצור ובכדאיות הכלכלית של היצרנים הסינים והעליה ברמות הביקושים למוצרי הברום, עורער האיזון בין הביקוש להיצע בשוק ועליית מחירים חדות בענף לא איחרו לבוא", מציין לוי.

לאור סיבה זו ואחרות, לוי מעריך כי כיל תציג שיפור ניכר בתוצאותיה השנה לעומת השנה שעברה, בכמויות המכירה, במחזור המכירות, במבנה העלויות וברווחיות המגזר.

"בהנחה שהכלכלה העולמית לא הולכת לתחתית כפולה ושיעור הצמיחה במדינות המתפתחות לא יפגע משמעותית", מסכם לוי, "היציאה מהמשבר הכלכלי מציבה את כיל בעמדת זינוק מצוינת לקראת שיפור ניכר ברווחיותה בשנת 2010 ואילך. להערכתנו, כיל תהנה מגידול ניכר בביקושים ובמחירי המכירה הן במגזר הדשנים והן במגזר הברום, בין היתר, בעקבות חסמי הכניסה הגבוהים וההיצע העולמי המוגבל".

עם זאת, לוי מוסיף סייג אחד וכותב כי ירידה משמעותית בשיעור הצמיחה במדינות המתפתחות (סין, ברזיל והודו) "עלולה לדחות עליה משמעותית במחירי האשלג בטווח הארוך".

בלידר מחזיקים בהמלצת 'קניה' למניה עם של 55 שקל.

בבית ההשקעות צופים כי כיל תסיים את שנת 2010 עם של 946 מיליון דולר על מכירות של 5.888 מיליארד דולר.