הדירוג של מכתשים בסכנה? סוכנות S&P מעלות הכניסה את האג"ח של החברה לרשימת המעקב

רכישת הענק של מכתשים אגן עלולה לעלות לה בדירוג. היום עדכנה סוכנות הדירוג מעלות S&P כי היא מכניסה את דירוג החוב של מכתשים אגן לרשימת המעקב עם השלכות שליליות, זאת לקראת הורדת דירוג אפשרי.

הורדת הדירוג באה לאחר שלפני מספר ימים הכריזה החברה על רכישת חברת אלבאו האמריקנית תמורת סכום של כמיליארד דולר. העסקה צפויה להגדיל את שיעור החוב של מכתשים אגן בצורה משמעותית ולהקטין את יתרות המזומנים שבידי הקבוצה.

כיום דירוג החוב של חברת האגרוכימיה שבשליטת כור ונמנית על קבוצת אי.די.בי על -AA. להערכת מעלות S&P, הרכישה תגדיל את העלייה בסיכון האשראי של החברה, בין היתר בשל העלייה במינוף והירידה ברמת הנזילות. בנוסף, לחברה המאוחדת תהיה תלות במוצר הגלייפוסט אשר יהווה כ-20% ממחזור המכירות שלה והעובדה כי מוצר זה חשוף לאחרונה לתחרות קשה מצד היצרנים הסיניים.

מנגד, בצד החיובי מציינת מעלות S&P לחיוב כי הסיכונים עלולים להתקזז בחלקים על ידי העלייה במעמד התחרותי של מכתשים בעקבות הרכישה והסינרגיות שהחברה צופה בשיעור של 50-60 מיליון דולר במונחים שנתיים לאחר הרכישה.