מגיבים לתוצאות בזק: "מאששות את ההערכה כי בזק היא מניה רווחית ביותר"

"עוד רבעון יוצא מהכלל, אך הטוב ביותר עוד לפנינו", כך מגיבים בבנק אוף אמריקה מריל לינץ' לתצאות בזק שפורסמו אתמול. חברת התקשורת הגדולה בישראל חתמה את הרבעון השני של 2010 עם הכנסות של 2.98 מיליארד שקל וזינוק של 17% ברווח ל-638 מיליון שקל. תוצאות חברת בזק בהרחבה

"בזק מספקת את הסחורה, בין היתר הודות לביצועים הטובים של פלאפון", כץב בתגובה חיים ישראל ממחלקת המחקר. "התוצאות המעולות של הרבעון האחרון, בשיפור בכל הפרמטרים ותחומי הפעילות, מאששות את ההערכה שלנו כי בזק היא רווחית ביותר".

במריל לינץ' צופים עלייה חדה בתשואות ב-2010, בעיקר הודות לשינויים התפעוליים והקיצוץ בהוצאות בעקבות המעבר לרשת ה-NGN. יתרה מכך, במריל לינץ' מצביעים על העובדה שהרגולציה הישראלית בתחום הטלקומוניקציה כבר איננה סלחנית כבעבר, דבר העשוי לתת לבזק רוח גבית על חשבון המתחרות סלקום ופרטנר. בשנת 2011 צופה ישראל שבזק תניב של 18% ,זאת לעומת תשואת של 12% השנה.

גם בבנק הפועלים ובבית ההשקעות מיטב הגיבו בחיוב לתוצאות חברת התקשורת. "קבוצת בזק ממשיכה לצמוח בהכנסותיה, למרות שחיקת ההכנסות בקווים הנייחים, שמקוזזת בעליה בהכנסות מקווי אינטרנט, פלאפון ובזק בינלאומי", כותב דוד לוינסון ביחידת המחקר של בנק הפועלים. לוינסון הדגיש כי פלאפון הינה חברת הסלולר היחידה שמציגה עליה בהכנסה למשתמש ומהווה מנוע צמיחה לתוצאות הקבוצה.

האנליסט גלעד אלפר ממיטב מציין גם הוא את עדיפות ההשקעה בבזק "בהינתן הרגולציה המכה בחברות הסלולאר הטהורות". עם זאת, אלפר מזהה גם סיכון אפשרי לבזק בצורת מתן רישיונות תקשורת לחברת החשמל. "אין לשכוח את הצל הכבד שמטילה חברת החשמל על בזק. אמנם כל עוד הערפל סביב האפשרות הזו לא התפזר קשה להסיק מסקנות מעשיות אך אנו ממשיכים להזהיר כי מתן רישיון תקשורת לחברת התקשורת של חברת החשמל והאפשרות של מציאת משקיע לחברה זו יפגעו קשות במנייה".