בעקבות הטיפוס בנייר: קמהדע מבטלת את רכישת האג"ח שהוכרזה בינואר
לקראת סוף חודש ינואר הכריזה חברת הביומד הישראלית קמהדע על תכנית רכישה עצמית של איגרות החוב מסדרה ג', אולם היום (ב') מתבטלת התכנית. היקף הרכישה היה צפוי להגיע לרף מקסימלי של 35 מיליון שקלים, כאשר החברה התכוונה להתבסס על מקורות מימון עצמאיים.
בקמהדע מסבירים את ביטול התכנית באמצעות "מכלול ההתפתחויות שחלו מאז מועד החלטת הדירקטוריון, לרבות העלייה במחירי אגרות החוב, ההתקדמות שחלה בפיתוח התוויה חדשה לסוכרת הנעורים והצורך בהפניית משאבים לתחום זה."
מדובר בסדרה ג', בהיקף של 100 מיליון שקלים, נושאת ריבית נטו של 8.7% ומח"מ של 3.5 שנים. הסדרה שהונפקה באוקטובר 2009 תעמוד לפרעון בשני תשלומים: הראשון ב-2013 והשני ב-2015. מחיר האג"ח עומד כיום על כ-122 אגורות, גבוה בכ-28% ממחיר האג"ח עת הונפקה- 95 אגורות.
חשוב לציין כי איגרות החוב ברות המרה עד שנת 2015, במחירי מניות שנעים בין 35 ל-38.5 שקל, וכעת עומד שער הסגירה האחרון של מניית קמהדע על 31 שקלים, קרוב יותר לכסף.
תכנית הרכישה הייתה צפויה להסב לחברה הפסד לצרכי מס, מהסיבה הפשוטה שמחירי איגרות החוב טיפסו מאז רגע ההנפקה. "לאור העלייה שחלה בשערי איגרות החוב במהלך התקופה שחלפה ממועד ההנפקה, רכישת אגרות חוב במחיר העולה על מחירן במועד ההנפקה תייצר לחברה הפסד לצרכי מס", נכתב בהודעה המקורית לפני כ-3 שבועות.
בין הנימוקים לתכנית החלוקה המקורית, היו סבורים בקמהדע כי הרכישה צפויה להניב תשואה עודפת על פני השקעת המזומן שישמש לרכישת אגרות החוב, באפיק בו הוא מושקע כיום. כמו כן חשבו כי ביצוע תוכנית הרכישה יביא לקיטון בהוצאות המימון העתידיות של החברה.
"ביצוע תוכנית הרכישה יקטין את חובה של החברה ואת רמת המינוף שלה. בנוסף, תוכנית הרכישה מהווה הבעת אמון מצד בעלי המניות בחברה וביכולתה לפרוע את אגרות החוב שהנפיקה". לסיום, "ביצוע תוכנית הרכישה לא יפגע ביכולתה של החברה להמשיך בפעילותה הקיימת והצפויה או ביכולתה לעמוד בפירעון התחייבויותיה", כך נכתב בהודעה המקורית על השקת התכנית שפורסמה בסוף ינואר.
- 4.כסוף השיער 14/02/2011 11:32הגב לתגובה זוהאגח אולי עלה בגלל ההכרזה על רכישה עצמית, ועכשו הוא כנראה ירד, אבל למניה יש מומנטום משלה שנובע מכל מיני סיבות.
- 3.לרועי 14/02/2011 10:30הגב לתגובה זולך תשקיע בקקה אולי שם תצליח יותר
- 2.משקיע בקמהדע 14/02/2011 09:55הגב לתגובה זואל תעשה שטויות כי תאבד את המכנסיים. ראה הוזהרת. הנייר עלה עקב שורה של חדשות טובות והמלצות, והרכישה העצמית של האגח היה רק מרכיב קטן בסיפור.
- 1.רועי בקרמן 14/02/2011 09:31הגב לתגובה זוהנייר עלה רק על זה,יאללה שיתפרק היום.
