הזדמנות: באיזו מניה האנליסטים של לידר מזהים 45% אפסייד כבר עכשיו?

בלידר שוקי הון החלו לסקר היום את מניית נצבא, חברת נדל"ן הנכללת בת"א 75 ובמדד נדל"ן 15. לאחר שמניית החברה איבדה קרוב ל-15% מתחילת 2010, בלידר משחררים היום סקירה אוהדת שכותרתה: "נצבא בהמלצת 'קניה' - נסחרת עמוק מתחת לשוויה הכלכלי".

האנליסט רמון עמית מעריך כי לאור הירידות במניה במיוחד בשבועיים האחרונים, החברה נסחרת עמוק מתחת לשווייה הכלכלי. בלידר הדביקו למניה המלצת 'קניה' במחיר יעד של 48 שקלים, המשקף אפסייד של 45% על מחיר הסגירה האחרון.

מי שקונה היום נצבא מקבל מניה בדיסקאונט משמעותי ואת הפוטנציאל העתידי בחינם", כך כותב האנליסט רמון עמית. "החברה נמצאת כיום בנקודה מאוד מעניינת: מצד אחד היא נהנית מתזרים קבוע ויציב בנכסיה המניבים, הפזורים בכל רחבי הארץ, ומצד שני יושבת על בנק קרקעות מניב, אשר יספק לה את מנועי הצמיחה לשנים הבאות. בנוסף, הנהלת החברה פועלת במרץ לקידום והשבחה של פרויקטים יזמיים, ואנו מאמינים כי במהלך השנים הקרובות נראה את הפירות."

"לחברה נכסים רבים, אשר נמצאים במיקומים מצוינים במרכזי הערים. אלו מהווים את פוטנציאל הצמיחה העתידי של החברה", כך סבורים בלידר. "להבדיל מחברות נדל"ן יזמיות אחרות אשר נאלצות לממן את הקרקעות עד לשלב הביצוע, נצבא נהנית מתזרים יציב וקבוע מנכסים אלו, עד שיבשילו וישנו את ייעודם לייזום."

לחברה נכסים מניבים בהיקף של למעלה מ-1 מיליון מ"ר המניבים לה הכנסה שנתית יציבה של קרוב ל-500 מיליון.

עוד מעריך עמית כי מכירת הקרקע במתחם קסם תניב לחברה רווח אדיר. "אנו מאמינים כי קיימת סבירות גבוהה למכירת הקרקע של מתחם המגורים לקבוצת הרכישה" העיר החדשה". באם העסקה תצא לפועל, החברה תכיר להערכתנו, ברווח מיידי של כ-75 מיליון לאחר מס."

בנוסף, השבחת הנכסים המניבים הקיימים והאצת קצב הפיתוח צפויים לתרום גם כן לערכה של החברה.