במדד המעו"ף - לשים לב לרמה שמייצגת נק' תמיכה ארוכת טווח

בסקירות האחרונים, מיד עם שבירתה של רמת 1,320 הנקודות כלפי מטה הערכתי שמצבו קצר הטווח של מדד המעו"ף מתדרדר, תרתי משמע. זה נמשך עם כישלון בחצייה מעלה של רמת 1,340 ובתוספת נחצתה רמת התמיכה 1,280הנקודות שמיד לאחר שבירתה מטה הפכה לשמש כרמת התנגדות. על פניו, נתונים עגומים המצביעים על עתיד הצבוע בגוונים כהים. אלא שלזכותו של מדד המעו"ף עומדים לא מעט מרכיבים ובכללם המגמות הארוכות שעדיין מצויות בעליה. כפי שאציג את הנתונים בהמשך, הרי שהתנודתיות בטווח הקצר צפויה להימשך.

היום אהיה זמין לשאלותיכם המעניינות. אשמח לענות לכל שאלה שהיא ואשתדל לעשות זאת באריכות ובפירוט. לצערי אין ביכולתי לענות לשאלות אודות מניות ספציפיות. אשמח לעשות זאת במסגרת המקום המוקצה לי באתר. מעבר לכך, שיהיה לכולנו המשך שבוע קל ופשוט.

המגמה הראשית

השאלה האם הירידות האחרונות מייצגות משבר או הזדמנות היא אמורה לבוא על פתרונה לאחר מבט על המגמה הארוכה. זו המיוצגת על ידי הגרף החודשי.

ארבעה פרמטרים קובעים מגמה:

1. כיוונן של נקודות השיא והשפל

2. מחזורי המסחר החייבים להתרחב בכיוון המגמה.

3. יכולתן של רמות ההתנגדות הנשברות מעלה להפוך תפקיד ולשמש כרמות תמיכה - רמת 1,240 הנקודות ששימשה בעבר כרמת התנגדות עדיין לא נשברה מטה ומחזיקה מעמד.

4. ממוצעים נעים - כפי שאפשר לראות מדד המעו"ף מחזיק מעמד היטב מעל לממוצעים הנעים ושיפועם מצביע מעלה.

5. ההיסטוריה לימדה אותנו שמגמות עלייה אינן מסתיימות ללא ניסיון לבחינה נוספת של רמת השיא הקודמת. במרבית המקרים, יעשה ניסיון נוסף לבחון את רמת השיא הגבוהה ביותר כאשר כישלון בשבירתו מעלה יעיד על השינוי. במקרה של הגרף החודשי המייצג את המגמה הראשית, רמת השיא מתאפיינת בנגיעה בודדת.

המגמה המשנית

בטווח הזמן הבינוני המיוצג על ידי הגרף השבועי אפשר לראות שלוה מרכיבים מרכזיים שעומדים לזכותו של מדד המעו"ף לפי סדר החשיבות הבא:

1. מדד המעו"ף סמוך לרמת התמיכה המשמעותית 1,240 הנקודות. רמה זו שימשה בעבר כרמת התנגדות ומשנשברה מעלה, הפכה לשמש כרמת תמיכה. יכולתו של המדד להישאר מעל לרמה זו או לפחות לא לשברה מטה משמעותית, חשובה להמשך הדרך.

2. מדד המעו"ף מצוי בסמוך לרצועת בולינגר התחתונה. סמיכות לרצועה התחתונה מעידה, לעיתים מזומנות, על קרבה לתחתית שכן היא מייצגת מצב של "מכירות יתר".

3. המדד הסטוקסטי נסוג במהלך השבוע האחרון מתחת לרמת 20%. נסוגה לרמה זו מעלה את הסבירות ולפיה התחתית אינה רחוקה, שכן גם קריאה זו מייצגת מצב של "מכירות יתר".



המגמה המינורית

בגרף היומי תנודתיות גבוהה. הפרמטרים הם:

1. השינוי המהותי הוא קיומו של המינימום הדרוש למגמת ירידה קצרת טווח. הווה אומר שקיימות שתי נקודות שיא שאין עולות ברמת 1,340 הנקודות, ושתי נקודות שפל יורדות. האחת ברמת 1,280 הנקודות והאחרת ברמת 1,250 הנקודות.

2. כפי שאפשר לראות, מסודרים הממוצעים הנעים במבנה יורד ומאפשרים את קיומו של מבנה המחירים.

3. לכן, כל עוד ישמר מבנה מחירים זה הנכלל בסעיפים 1 ו-2, אפשר יהיה לצפות להמשך התנודתיות והשחיקה ברמתו של מדד המעו"ף.



למה לשים לב

1. ראשית דבר רמת 1,240 הנקודות. זו מייצגת תמיכה ארוכת טווח שבעבר הייתה התנגדות ושמשה כשיא כל הזמנים. היכולת להחזיק מעליה תהיה בבחינת חדשות חיוביות. שבירתה מטה תאותת על המשך החולשה אך לא תיפגע מהותית במגמות ארוכות הטווח.

2. מחזורי מסחר - חידוש מגמת העלייה חייב לקבל ביטוי בגידול ברור במחזורי המסחר. עליות שילוו במחזורים נמוכים יעידו על חולשה.

3. רמת 1,280 הנקודות תשמש כאינדיקטור קצר טווח. הפיכתה לרמת התנגדות, כלומר כישלון בחצייתה מעלה תהווה חולשה. שבירתה מעלה והתבססות מעליה תהווה איתות עוצמה ראשון.

סיכום
סביר להניח שהתנודתיות הגבוהה בטווח הקצר תימשך ואולי אף המשך השחיקה ברמתו של מדד המעו"ף. יחד עם זאת, בטווח הזמן הארוך יותר ההערכות נותרות חיוביות.

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ

**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.