האם הנפט לקראת גל עליות נוסף? שימו לב ל-3 המגמות

לא אחת סיקרתי בעת האחרונה את מחירו של הנפט. הניתוח האחרון היה ב-21לפברואר כאשר מחירה של חבית מסוג ברנט עמד אז על משהו כמו 106 דולר לחבית. ההערכה הייתה שכך או אחרת אפשר לצפות למחירים גבוהים יותר. ב-7 למארס נסק מחירה של חבית למחיר של 118.71 דולר. ומשם החלה דעיכה. השאלה המרכזית היא מה הסבירות לעלייה נוספת. כמו תמיד. מענה לשאלה זו יכול להתקבל רק על ידי תהליך שראשיתו במגמה ארוכת הטווח.

המגמה הראשית

1. המגמה הראשית היא מגמת עלייה. אלא שטרם היותה כזאת אפשר לראות את הדשדוש שאיפיין את הנפט בין רמות של 69-88 דולר לחבית.

2. כאשר נכס מסוים מדשדש תקופה שעולה על חצי שנה, הרי שהפריצה מובילה למהלך הזהה באורכו לעומק הדשדוש. כלומר, הפריצה מעלה אמורה להוביל את מחירה של חבית לפחות עד למחיר של 107 דולר. זהו יעד המחירים המינימלי. היות ומחירו של הנפט נסחר סביב 102 דולר, הרי שהוא עדיין לא מיצה את הפוטנציאל המינימלי הנגזר מעומק הדשדוש.

3. אלא שזה לא כל הסיפור. מדובר במגמה ראשית בעלת עוצמה רבה. מעבר לעובדה הבסיסית ולפיה נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה, אפשר לראות את סידורם של הממוצעים הנעים המהווים נדבך חשוב בזיהוי והבנת כיוון ועצמת המגמה. סידורם מאפשר את כיוון נקודות השיא והשפל ומעיד על עוצמה רבה.

4. לכן, ברמת המגמה הראשית ההנחה היא שכל נסיגה בנפט תתברר עד מהרה כתיקון טכני ותו לא.

הגרף החודשי

המגמה המשנית

1. הסיפור ברמת המגמה המשנית הקצרה יותר אינו שונה. גם כאן מדובר במגמת עלייה ברורה ואפשר לראות זאת על ידי מבט בגרף השבועי. ההבדל הוא שכאן אין אפשרות לקבוע את פוטנציאל העליות המינימאלי.

2. ראשיתה של המגמה המשנית במחיר של 74.69 דולר לחבית וכאן אפשר לראות את כל המרכיבים אותם מניתי בסעיף הקודם. מעבר לסידור החיובי של נקודות השיא והשפל המייצגות את הלך המחשבה של הקונים והמוכרים הדומיננטיים בשוק, הרי שהממוצעים הנעים מסודרים באופן זהה למגמה הראשית.

3. גם כאן, אין מנוס ממסקנה זהה.

הגרף השבועי

המגמה המינורית

1. על גבי הגרף היומי המצורף אפשר לראות שגם המגמה המינורית היא מגמת עלייה ברורה.

2. אפשר לראות זאת על ידי סידורן של נקודות השיא והשפל המייצגות את הלך הרוח של המשקיעים.

3. אפשר לראות זאת גם על ידי הממוצעים הנעים המסודרים בסדר עולה.

4. גל העליות הרציף האחרון החל במחיר של 96.84 דולר לחבית ועקרונית, כל עוד יישאר מחירו של הנפט מעל לרמה זו יהיו סיכויו לעלות גבוהים.

5. ברזולוציה נמוכה יותר אפשר לראות שכל התיקונים הטכניים תמו במרווח שבין הממוצעים הנעים.

6. גם התיקון הטכני האחרון מתכנס למרווח זה ומכאן שעולה הסבירות ולפיה מחירו של הנפט קרוב לסיומו של התיקון.

7. ההנחה היא שכל עוד יחזיק מחירה של חבית מעל לרמת 105 דולר, יהיה הסיכוי גבוה למהלך עליות נוסף וקביעת שיא חדש.

8. שבירת רמת 105 דולר כלפי מטה תחייב בחינה מחודשת על ההערכות לטווח הקצר.

הגרף היומי

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ

**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.