נפט - האם יגיע לשיא כמו בעבר? מחירים גבוהים יותר בדרך

בסקירות האחרונות הערכתי שכיוונו של הנפט ימשיך צפונה כאשר שני טווחי הזמן המרכזיים מלמדים על עוצמה. במהלך החודש הגיע מחירה של חבית נפט מסוג ברנט לשיא של 127.95 דולר לחבית. הסיבה שאני מוצא לנכון לסקר את מחירו של הנפט באופן אינטנסיבי יחסית, היא העובדה לפיה הוא מבלה בגרף החודשי. זה החודש השלישי ברציפות מעל לרצועת בולינגר העליונה.

המגמה הראשית

1. המגמה הראשית היא מגמת עלייה. אלא שטרם היותה כזאת אפשר לראות את הדשדוש שאיפיין את הנפט בין רמות של 69-88 דולר לחבית.

2. אלא שזו היסטוריה רחוקה. מבט על המגמה הראשית מלמד שמחירו של הנפט מצוי הרחק מעבר לרצועת בולינגר העליונה בגרף החודשי. כל חריגה של נר מלא מהרצועה העליונה או התחתונה מייצגת מצב קיצוני שיכול להתפתח לשני מקרים:
א. חזרה פנימה לתוך הרצועות ומשם לתיקון ולאחר מכן להמשך המגמה החיובית. כלומר, התרחיש הזה משמעותו תיקון שלאחריו תתחדשנה העליות כנראה לשיא חדש.

ב. Blow off - תרחיש קיצוני בו מגמת העלייה נמשכת ללא הפסקה ומקצינה את שיפועה כפי שקרה בגל העליות הקודם שנשא את מחירו של הנפט לרמה של 140 דולר לחבית.

3. בשלב הנוכחי, קשה לדעת בטווח המיידי אנא פני הדברים. לתרחיש הראשון או השני. יחד עם זאת, כך או אחרת, העוצמה שנצברה עד עכשיו מעלה מהותית את הסבירות שמחירו של הנפט, עם או בלי תיקון, צפוי להעפיל למחירים גבוהים יותר מאלה בהם הוא מצוי כיום.

המגמה המשנית

בגרף השבועי אפשר לראות את המרכיבים הבאים:

1. המגמה משנית היא מגמת עלייה החל ממאי 2010.

2. אפשר לראות את הצמידות לרצועת בולינגר העליונה דבר המעיד על עוצמתה של מגמת העלייה.

3. עוד אפשר לראות שהנר השני מהסוף הוא נר בעל צללית תחתונה ארוכה כלומר "נר של קונים" ואף הוא מעיד על עוצמתה של המגמה ומעלה את הסבירות להמשכיותה.

כיצד מטפלים במצב ומזהים את הסימנים?

1. קודם כל עוברים לאופניים

2. כדי להבין עד כמה שניתן מהר האם הנפט יוצא לתיקון, יש לעשות שימוש בעיקרון הקרוי "עיקרון הרצף". במקרה הנוכחי מתבצע המעקב בכל ממד זמן.

3. המשמעות של עיקרון הרצף גורסת ש"שער הסגירה של הנר האחרון יהיה גבוה יותר מהשער הנמוך של הנר שקדם לו או הנר הגבוה ביותר"

4. כל עוד יתקיים תנאי זה, המשמעות היא שתיקון אינו נראה באופק.

5. במקרה הנוכחי, כל עוד יחזיק מחירו של הנפט מעמד על בסיס שער סגירה מעל למחיר של 120 דולר, אפשר יהיה לצפות להמשך מגמת העליות. שבירה של רמה זו תעיד על רפיון ועלייה בסבירות ולפיה הנפט רשם את השיא האחרון שלו לפחות לתקופה של מספר חודשים.



*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ

**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד