טבע שוב עושה עסקת ענק: רוכשת את חברת ספאלון תמורת 6.8 מיליארד דולר במזומן

חברת טבע שמה מאחור את כל הביקורת על התלות שלה בקופקסון ומודיעה היום על עסקת ענק שמחזקת את מוצרי המקור שלה. ענקית הגנריקה הישראלית דיווחה היום על רכישת חברת סיפאלון תמורת 6.8 מיליארד דולר אשר ישולמו במזומן. העסקה צפויה להיסגר ברבעון השלישי של שנת 2011.

סיפאלון היא שנסחרת בנאסד"ק (סימול: CEPH) ונחשבת לאחת מ-10 חברות התרופות הפרמצבטיות המובילות בעולם. במסגרת העסקה תשלם טבע 81.5 דולר למניה - של 6% בלבד על מחיר הסגירה בסוף השבוע. הפרמיה הנמוכה על מחיר השוק נובעת מן העובדה שגם חברה נוספת הייתה בתהליכים לרכישת סיפאלון אשר הובילו לזינוק במחיר המנייה.

בטבע מעריכים כי הרכישה תביא לחיסכון של לפחות 500 מיליון דולר בסינרגיות בין החברות. כמו כן, צפויה סיפאלון לתרום באופן מיידי לרווח למניה של טבע על בסיס Non-GAAP ותוך ארבע רבעונים על בסיס GAAP. טבע מתכוונת לממן את הרכישה ממקורותיה הפנימיים, קווי אשראי מבנקים והנפקת איגרות חוב.

הרכישה מחזקת את אסטרטגיית הצמיחה של טבע לגוון ולהרחיב את פעילותה בתחום המוצרים המקוריים והממותגים. הפעילות המאוחדת של טבע וסיפאלון תציע סל מוצרים משמעותי עם מכירות של 7 מיליארד דולר וצבר מוצרים רחב הכולל יותר מ-30 מולקולות בשלבי פיתוח מתקדמים. בטבע מציינים כי הרכישה תיצור ערך בתחומי טיפול ייחודיים כגון CNS, אונקולוגיה, מוצרי נשימה וטיפול וכאב.

עבור טבע מדובר צעד משמעותי במימוש האסטרטגיה ארוכת הטווח. סל המוצרים הרחב של החברה המאוחדת יסייע בהשגת היעד האסטרטגי של הגדלת מכירות המוצרים הממותגים מ-4.6 מיליארד דולר ב-2010 למעל 9 מיליארד דולר בשנת 2015 ובביסוס ערך המוצרים הייחודיים של טבע.

הכנסותיה של סיפאלון בשנת 2010 הסתכמו ב-2.8 מיליארד דולר, עלייה של 28% לעומת שנת 2009. החברה הציגה עלייה של 40% ברווח הנקי המתואם לרמה של 657 מיליון דולר והחברה ייצרה 782 מיליון דולר מפעילות שוטפת. בחברה צופים המשך צמיחה בשנת 2011 לרמה של 3.015-3.095 מיליארד דולר במכירות ורווח מתואם של 665-688 מיליון דולר. מי את סיפאלון?

"אנו יכולים לבשר היום על עתיד חדש לטבע"

"זאת רכישה משמעותית המממשת את היעד האסטרטגי שקבענו לגוון ולהרחיב את עסק המוצרים הממותגים שלנו על ידי הוספת מוצרים מקוריים בתחומים רפואיים יחודיים", ציין שלמה ינאי, נשיא ומנכ"ל טבע.

"שילוב היכולות המשלימות של שתי החברות בתחום המחקר, הפיתוח, והשיווק יקנה לנו היקף מכירות שנתי של מוצרים מקוריים בסך של כ-7 מיליארד דולר במונחי 2010 וצבר מרשים של מעל ל-30 מוצרים הנמצאים בשלבי פיתוח מתקדמים. הרכישה תאפשר לנו להציע יותר מוצרים חדשים במספר רב יותר של תחומים רפואיים. כל אלה יבססו צמיחה יציבה לטווח ארוך".

לדברי ינאי: "אנו יכולים לבשר היום על עתיד חדש לטבע ומברכים את צוות העובדים המיומן והמנוסה של סיפאלון עם הצטרפותו למשפחת טבע".

בחברת טבע מרוצים מאוד מן העסקה מאחר והצליחו לנצח במאבק את חברת ולינט הקנדית שהתמודדה אף היא על העסקה אשר הציעה לפני זמן לא רב 5.7 מיליארד דולר עבור סיפאלון. הצעה זו, הביאה לזינוק חד במחיר המניה לאחר שסיפאלון אישרה את הדיווחים.

הרכישה הנוכחית שהוכרזה מצטרפת למספר עסקאות ענק שביצעה טבע בשנים האחרונות כאשר הגדולות שבהן היו רציופארם, באר ואיווקס. לאחרונה נשמעו ביקורות רבות על חברת טבע והתלות שלה במוצר הדגל - הקופקסון והאיומים עליו. הרכישה הנוכחית מקטינה את תלותה של טבע בתרופה.