מדד מעו"ף - בוקה ומבולקה, עלייה בתנודתיות ובאי הבהירות

אפשר לראות את הדינאמיקה של שוק המניות המקומי ממספר זוויות: הארוכה, הבינונית והקצרה. בטווח הזמן הקצר עולים שני פרמטרים. הראשון הוא רמת 1,280 שבינתיים מחזיקה מעמד ואתמקד בה ובחשיבותה פעם נוספת. הפרמטר הנוסף הוא העלייה ברמת התנודתיות בטווח הזמן הקצר. התבנית שנוצרה בשבועיים האחרונים מעידה, כפי שאסביר בהמשך, על חוסר וודאות לגבי במהלך הדרך. השוק האמריקאי ממשיך לשדר אי יציבות, כישלון להמשיך מעלה וחוסר יכולתו להתמודד עם רמות התמיכה מעלים את רמת הסיכון הקיימת.

היום אהיה זמין לשאלותיכם. אנא, אין באפשרותי לענות לגבי מניות ספציפיות. המשך שבוע קל ופשוט.

הגרף השבועי

המרכיבים אליהם יש לתת את הדעת בגרף השבועי הם:

1. ראשית רצועות בולינגר - כפי שאפשר לראות על הגרף הופכות הרצועות להיות צרות ואופקיות. המרכיב השני מסמן בבירור את גבולות הדשדוש. משהו בין 1,240 הנקודות כרמת תמיכה משמעותית לטווח הזמן הארוך, ורמת 1,346 הנקודות כרמת ההתנגדות המשמעותית אליה יש לתת את הדעת.

2. היצרות הרצועות משמעותה ירידה בתנודתיות - בדרך כלל, ירידה בתנודתיות לאורכה של תקופת דשדוש, מעלה את הסיכוי למהלך חד מיד עם סיומה. כלומר, פריצה אגרסיבית מעלה או מטה.

3. הפרמטר הנוסף בגרף השבועי הוא הימצאותו של מדד המעו"ף מתחת לממוצע נע ל-20 שבועות. חוסר היכולת לחצות ממוצע זה מעלה יתפרש כאיתות חולשה ויעלה את הסבירות לגל ירידות.

4. מנגד, שני הנרות הירוקים האחרונים שהגיעו אחרי נר אדום ואגרסיבי, מעידים שהקונים עדיין כאן. בינתיים הם בלמו את השוק אבל לא מעבר לזה. כלומר, לא הראו יכולת לדחוף אותו מעלה מעבר לרמות התנגדות משמעותיות.

5. הגרף השבועי בשלב זה מאוזן ואינו בעל נטייה חד משמעית לכאן או לכאן. לצד איתותי חולשה אפשר למצוא איתותי עוצמה והתקופה היא תקופה של המתנה.

הגרף היומי

בגרף היומי ישנם כמה פרמטרים :

1. ראשית יש לשים לב לתבנית הקטנה שנוצרה בשבועיים האחרונים ולובשת צורה של "משולש נפתח". מדובר בתבנית נדירה המייצגת תקופה של עלייה בתנודתיות לצד אי וודאות לגבי המשך הדרך. נקודת השיא של התבנית היא ברמת 1,302 הנקודות כאשר פריצתה מעלה בליווי מחזור מסחר גבוה תהווה סימן חיובי לגבי המשך הדרך. לטווח הקצר כמובן.

2. עוד אפשר לראות בגרף היומי את הימצאותו של מדד המעו"ף מתחת לממוצע נע ל-20 יום. פריצה מעלה של רמת 1,302 הנקודות תהווה לא רק פריצה של רמת התנגדות אלא גם מעבר של הממוצע הנע כלפי מעלה.

3. ובראייה מעט עמוקה וארוכה יותר, רמת 1,280 הנקודות נותרת רמת המבחן.

4. שבירתה של רמה זו מטה, עלולה לגרום לאחד משני התרחישים הבאים: מעבר לדשדוש בין 1,240-1,340 פחות או יותר, או לחלופין גל ירידות שאת עוצמתו יהיה עלי למדוד כאשר יצא לדרך.

5. יחד עם זאת יש לשים לב לרמת 1,346 הנקודות. שבירתה מעלה בליווי מחזור מסחר גבוה עשויה לשחרר לחץ רב ולהזניק את מדד המעו"ף מדרגה נוספת מעלה.

מה עושים עם זה?

כפי שכתבתי בשבועות האחרונים - לגבי המשקיע הקטן הרי שלעניות דעתי רכישות חדשות לא מומלצות בתקופה הקרובה. צמצום פוזיציות יכול להיות להועיל לבריאות והרמת סטופים תשפר את הנשימה ותוריד מרמת המתח והחרדות. עד שלא יחדרו למשוואה פרמטרים חיוביים ומאזנים, או עד שלא תתרחש פריצה מובהקת מעלה של רמת 1,346 הנקודות, רצוי לשבת על הידיים ולהתאפק.

סיכום

שוויון כוחות. עד שלא תהיה חבטה אחת מוצלחת לכיוון מסוים, קשה יהיה לקבל החלטה מבוססת ומוצקה בעלת יחס סיכוי סיכון חיובי.

בורסה גרף במפגש מיוחד בצפון - בואו לפגוש אותנו במרכז הקונגרסים בחיפה, יום שני 23/05. במפגש תוכלו לשמוע הדרכה מקיפה אודות התוכנה והאתר ע"י גיורא אלון ולאחר מכן אייל גורביץ בהרצאה וסקירה טכנית של השווקים בארץ ובחו"ל. הזדמנות חד פעמית לערב שכולו ניתוח טכני.

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ **כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.