התוכנית של זיסר: שורת מימושים תקטין תוך שנתיים את החוב ב-1.6 מיליארד ש'

כשבוע לאחר שהחלה הסערה באג"חים של אלביט הדמיה, ובהתאם לפרסום הראשון ב-Bizportal, החברה מפרסמת היום מסמך שמטרתו להראות למשקיעים המבוהלים כיצד היא מתכוונת לעמוד בחובותיה בשנים הקרובות.

אלביט מפרסמת את המסמך לנוכח קריסת איגרות החוב של החברה שבשליטת מוטי זיסר שצללו בשבוע האחרון והתשואה עליהן הגיע ל-20% ואף יותר, כל זאת בשל חשש המשקיעים כי הקושי של זיסר להחזיר את חובותיו האישיים לבנק הפועלים יעיקו על איגרות החוב של החברה הציבורית שבשליטתו.

אז מהדיווח של אלביט הדמיה עולה כי החוב המאוחד שלה עומד על 8.4 מיליארד שקלים וכי לחברה יש מזומן בקופה בהיקף של 2.75 מיליארד שקלים. כלומר החוב נטו עומד על 5.67 מיליארד שקלים. במסמך מפורטת אלביט כיצד היא מתכוונת לעבור את השנתיים הקרובות - עד מארס 2012.

לפי התוכנית שמציגה היום אלביט, בשנתיים הקרובות צפוייה החברה להקטין את החוב במלמעלה מ-1.6 מיליארד שקלים כאשר קרן האג"ח תקטן ב-1.1 מיליארד שקלים (598 מיליון ש' באג"ח של אלביט ועוד 483 מיליון ש' באג"ח של פלאזה סנטרס) והחוב הבנקאי יקטן ב-500 מיליון שקלים וזאת כתוצאה ממימוש נכסים.

איך מתכוונים באלביט הדמיה לעשות זאת? במסמך ארוך ומפורט מציגים באלביט את נכסי החברה ואפשרויות המימוש. כאשר בראש ובראשונה ההתייחסות היא לשנתיים הקרובות.

מתוך אותם 1.6 מיליארד שקלים, 163 מיליון (יותר מ-800 מיליון שקלים) צפויים להגיע כתוצאה ממימושים בחטיבת המלונות. מימוש חטיבת המלונות זו איננה אסטרטגיה שמתחילה היום, באלביט הדמיה פועלים למטרה זו מאז 2010 אז הגיעו למסקנה כי פוטנציאל הנכסים הגיע למיצוי. בחברה כותבים היום כי ההחלטה לממש בחטיבה זו נתמכת בנתונים טובים מענף המלונות באירופה בשנה האחרונה.

מלבד חטיבת המלונות, הכסף אמור להגיע גם ממימושים בפלאזה סנטרס. הכסף מהחברה הבת שפועלת בתחום הקניונים באירופה אמור להגיע בשתי צורות, האחת היא דיבידנדים והשניה מימוש של מניות. במסמך שפרסמה היום אלביט נכתב כי מניות פלאזה הם נכס סחיר עם ביקוש גבוה מצד גופים פיננסים בפולין בפרט ובאירופה בכלל. אלביט הדמיה מחזיקה ב-62.3% מהחברה וקיימת לה אפשרות לייצר תזרים משמעותי ממימוש המניות.

באלביט מציגים את כל שאר הפעילויות של החברה והאפשרויות להצפת הון, כך למשל נכתב במסך כי אלביט שמחזיקה ב-92% ממניות אלביט מדיקל (שמחזיקה ב65.9% מאינסייטק וו-31.6% מגמידה סל) בשווי 557 מיליון שקלים בוחנת אפשרות להכנסת משקיעים ישירות לכל אחת מהחברות הבנות ובכף להציף ערך. אלביט גם מציינת כי אינסייטק בוחנת התקשרות עם תאגידים רפואיים לשיווק ומסחור מוצרי החברה, מהלך שאם ייצא אל הפועל יביא ליצירת ערך.

דודי מחלוף, מנכ"ל אלביט הדמיה, אמר היום בשיחה עם Bizportal כי "אני חושב שהמסמך הזה מדבר בעד עצמו. לנוכח התנודתיות האג"ח שלנו, בחרנו ללכת בדרך של שקיפות מלאה ולכן פרסמנו את המסמך".