המלצה חמה לפרולור: מורגן ג'וזף רואה 224% אפסייד; "עשויה להוות יעד לרכישה"

גל ההמלצות החמות למניות ישראליות מצד בתי השקעות זרים הגיע היום אל {פרולור ביוטק}. בית ההשקעות מורגן ג'וזף החל לסקר את המניה עם המלצת "קנייה" ומחיר יעד של 16 דולר למניה - משקף לחברה שווי של כ-900 מיליון דולר.

"למנייה יש אפסייד משמעותי עם סיכון נמוך", מסבירים האנליסטים של מורגן ג'וזף. "הערכת השווי שלנו נובעת משווי חברה של כ-900 מיליון דולר, כאשר כ-320 מיליון דולר מתוך שווי זה מיוחס לתרופה המתקדמת ביותר של החברה".

מחיר המניה כיום בשוק עומד על 4.94 דולר המשקף לחברה שווי של כ-267.9 מיליון דולר. מדובר בפרמיה של כ-224%. בשעה זו מזנקת המניה בכ-6.8% במחזור של כ-1.5 מיליון שקל.

"פרולור היא חברת ביוטכנולוגיה צומחת המתמקדת בטכנולוגיות לזיהוי תאים. החברה עיבדה פלטפורמת ליבה טכנולוגית שמאפשרת יצירת גרסאות חליפיות למרכיבים ביולוגים (מאקרומולקולות חלבוניות)", כותב בית השקעות ומעריך, כי פרולור היא השקעה מגוונת בעלת סיכון מתון ביחס לסקטור חברות הביוטכנולוגיה בעלות מניות ה"קטנות" (Small Cap). החברה מייצרת גרסאות חדשות לתרופות קיימות, שמספקות שיפור קליני בסיסי משמעותי.

בין השאר פיתחה פרולור גרסה ארוכת טווח של הורמון גדילה, כלומר ניתן לקחת את התרופה אחת לשבוע במקום פעם ביום. שוק היעד לתרופה מוערך בכשלושה מיליארד דולר בשנה. התרופה נמצאת כעת בשלב ניסוי 2 ונתונים לגבי התוצאות צפויים לקראת סוף יולי או תחילת אוגוסט. בנוסף, מפתחת פרולור גרסה ארוכת טווח של פאקטור-9 אלמנט קריטי בקרישת דם לחולים בהמופליה-B, גרסה ארוכת טווח של ביטא-אינטרפרון לטרשת נפוצה ותרופות לטיפול בסכרת ובהשמנת יתר.

"אמנם הפייפליין של החברה נמצא עדיין בשלב מוקדם", טוענים במורגן ג'וזף, "אבל אנחנו מפנים את תשומת לב המשקיעים לכך שמוצרים אלה מגלמים סיכון מתון משום שהם מבוססים על מוצרים קיימים עם מנגנונים שתקפות פעילותם הוכחה. בנוסף, לפרולור יש מסלול פיתוח מואץ יותר מחברות ביוטכנולוגיה אחרות".

אחת הנקודות החשובות שמציינים במורגן ג'וזף היא כי "התיאבון הגובר של חברות תרופות לחשיפה לשוק הביוסימילרז, והאטרקטיביות של הפלטפורמה של פרולור מפרספקטיבה של הצדקה לתמחור בפרמיה, ממצבים את החברה כמועמדת לרכישה. אנחנו מאמינים כי כמה מהפרויקטים בפורטפוליו של פרולור עשויים להיות בעלי עניין משמעותי לחברות תרופות גדולות הודות לשוקי היעד הגדולים שלהם".

ביוני קיבלה רשות התרופות באירופה (EMA) לבחינה את בקשתה של פרולור לערוך ניסוי בטיפול בילדים באמצעות הורמון הגדילה שלה. החברה הציגה באחרונה תוצאות טובות בהורמון הגדילה שלה במבוגרים.

נציין, כי לאחרונה רכש ד"ר פיליפ פרוסט, יו"ר טבע ויו"ר פרולור, 70 אלף מניות של פרולור במחיר ממוצע של 4.8 דולרים למניה, תמורת סכום כולל של 336 אלף דולר.