טאואר - סיוט מתמשך או הזדמנות קנייה?
מזמן, אבל ממש מזמן ניתחתי את מניית טאואר. זה היה עוד בתקופה שדשדשה ברמת של 5-6 שקלים למניה, והירידה מתחת לרף התחתון גרמה לי להעריך שכיוונה מטה. זה היה לקראת תום 2010. מיד לאחר הפריצה המדומה, החלה המניה בעליות אך לא הצליחה לפתח מהלך עליות משמעותי, ונותרה במסגרת תהליך הדשדוש.
בראייה לאחור התברר, שזו הייתה הזדמנות מכירה יוצאת דופן באיכותה. מספר חודשים מאחור יותר, פרצה טאואר מטה שוב, אך הפעם זה היה אמיתי. במסגרת גל הירידות האחרון נשברה המניה עד לשפל של 2.65 ש' שנרשם ביום חמישי האחרון. השאלה המרכזית לגבי הסיוט המתמשך הזה הוא, מתי יסתיים?
במסחר בניירות ערך יש תחילה, איסורים. הראשון והמשמעותי ביותר שבהם, שרבים למדו וחוו אותו על בשרם, הוא שאין לרכוש מניה המצויה במגמת ירידה. הקלישאות החבוטות של "סכין נופלת" ודומותיהן, מנסות להסביר מדוע. האמת, שמגמת ירידה היא נבזית. תמיד שנדמה לך שהמניה "ירדה מספיק", אתה מגלה שיש עוד קומת מרתף אחת שנחפרה במהירות בה החלטת לרכוש את המניה.
המגמה הראשית
1. המגמה הראשית היא מגמת ירידה ברורה. אפשר לראות בבירור את נקודות השיא והשפל המסודרות במבנה יורד, ומעידות טוב יותר מאלף מילים על הלך הרוח של המשקיעים.
2. הממוצעים הנעים לא רק שהם מסודרים בסדר יורד, אלא ששיפועו של הממוצע הארוך הולך, מחריף ומעיד על המומנטום השלילי שרק הולך ומתפתח. מומנטום זה מעלה את הסבירות לפיה התחתית שנקבעה ביום חמישי האחרון אינה האחרונה בסדרה ברמת הטווח הארוך.
המגמה המשנית
1. נתונים זהים למגמת הראשית אפשר למצוא גם ברמת המגמה המשנית המיוצגת על ידי הגרף השבועי המצורף. אלא שכאן יש תוספת מבורכת.
2. במהלך גל הירידות האחרון שברה המניה מטה רמת תמיכה משמעותית ששכנה במחיר של 3.5 ש'. רמה זו הופכת כעת לשמש כרמת התנגדות ואמורה לבלום כל נסיגה שהיא.
3. הגידול שנרשם במחזורי המסחר אינו תורם שום חדשה חיובית. מן הידועות היא, שכאשר מניה מגיעה לשפל, גדלים יחד איתה מחזורי המסחר. וכך עולה הסבירות שלא מדובר בשפל אחרון.
סיכום
הסוחר הממוצע אוהב להיות צייד מציאות. לפי ראות עיניו, זה ממקם אותו באליטה של הסוחרים. אלה שעיניהם עיני נץ, יודעים לזהות טוב יותר מאחרים הזדמנויות בלתי חוזרות. אלא שבמקרה של טאואר, רכישה של המניה בתנאים הקיימים מעידה על סיכון גבוה והצייד עלול להפוך במהרה לניצוד.
*אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
- 36.הריאלי 19/08/2011 17:19הגב לתגובה זוזה הנייר הגרוע ביותר מאז ומעולם וימשיך להיות כך אין סיבה בעולם לנייר עם חובות כאלו ודילולים לעלות הם יקנו עוד חברה ולא גרך מזומנים שאין כי אם דרך מניות זו מדיניות שלא תשתנה המשקיעים זה הדבר האחרון שמעניין את בעלי החברה
- 35.אילן 19/08/2011 09:58הגב לתגובה זואייל אתה ברוב המקרים צודק והנתוחים שלך מקצועיים תתעלם מאלו " שבפנים" ולא מוצא חן בעיניהם הניתוח הטכני שלך.
- 34.לל 18/08/2011 00:36הגב לתגובה זושטאוור ברור שתעלה.. שאלה מתי.. כולם היו בטוחים ב100%
- 33.מבין 17/08/2011 20:54הגב לתגובה זוסוף סוף המציאה הזו לא מקבלת המלצה. מתי שקבלה שפע המלצות ירדה אז אולי עכשיו כממליצים לא להתקרב היא תעלה
- 32.אייל אתה אומר 265 והי כבר 289 העים אתה לא מבי (ל"ת)הכריש 17/08/2011 18:41הגב לתגובה זו
- 31.הכריש 17/08/2011 18:35הגב לתגובה זואייל גם אני רצא לקנות בזול אבל יש מצב תיקון לפני הינטפדה הכיון הוא למעלה גם טאואר במקום לפרגן אתה לא מפרגן מתי שהי למעלה אתה אומר שהי תעלה
- 30.טאואר 17/08/2011 14:08הגב לתגובה זואת טאואר בשווי של יותר ממיליארד דולר ואז המניה תשלש את עצמה תוך יומיים. הקונה יפרע את החובות מיידית. וההשקעה תניב לו מזומנים כל רבעון. בטח לא חשבתם על זה. להערכתי מחיר המניה הנמוך טוב למו" מ על שטרות ההון או על מכירה של הכל. בכל אופן אני מאוד אופטימי.
- 29.שמי 17/08/2011 07:38הגב לתגובה זואייל תאמין לי אתה לא מבין כלום מהחיים שלך ,אני לא מבין איך נותנים לך לכתוב כתבות על ניתוח למניות ,אתה כזה מטומטם שלפי דעתי אתה צריך לכתוב חוות דעת בעיתון אל ג' זירה ולא לבלבל את המוח ,אתה לא יציב ,תקרא את החוות דעת שכתבו כלכלנים מחו" ל ואז תבין היכן המניה הזאת חייבת להיות,ומה מקומה ,זו מניה שרק הולכת וגדלה ,הן במחזור ,והן ברווח התפעולי.צריך צר לי להוריד אותך מלכתוב בעיתון.
- 28.FLG 16/08/2011 14:25הגב לתגובה זומאז ההמלצה.
- נפיח 16/08/2011 16:26הגב לתגובה זושלהנהלת החברה יש ענין שהמניה לא תעלה.יתכן והדבר קשור לחובות המוקפאים ללאומי ופועלים.לפי מה שאני מבין יש לשני הבנקים זכות לתבוע את החובות המוקפאים(?)האלה.אני לא יודע מספיק בנושא הזה.ע' מ לא לאפשר למניה להרים ראש לוקחת החברה הלוואות מקרן מרקיסון(או שם דומה)לאחרונה היא לוותה 75 מליון תמורת מניות.או דילול המשקיעים אם תרצו.מרקינסון מצהירה בראש כי לא משקיעה בחברה אלא מוכרת את המניות בבורסה.מסיבה כל אימת שהמניה מרימה ראש היא מזרימה פקודות מכירה והמניה צוללת.בשלב זה אני יושב על 100 K באגחן שהוא אגח להמרה וממתין.
- 27.שבי 16/08/2011 13:15הגב לתגובה זוהמניה תמחק מהנאסדאק חייבת לעבור לפחות את 1 $====353
- 26.טאואר אפילו מנדי המליץ לקנות (ל"ת)יוסף 16/08/2011 12:25הגב לתגובה זו
- 25.טאואר משער 6 16/08/2011 11:33הגב לתגובה זוזאת אומרת לפי הניתוח התכני שלו שער 265 זה גבוהה זאת אומרת שהשווי של החברה נאה בסדר גודל של פחות 300 מליון ממש לא הגיוני
- 24.אבי אבי 16/08/2011 07:54הגב לתגובה זוכאשר מדובר בעיתות שלום - אז יש באפשרות הגרפים לחזות מגמה [לפעמים] אך בזמן מלחמה - דהיינו בזמן שהמניות קרסו בצורה מוגזמת, ונשחטו לחצי מערכם - ומאידך עדיין יש מתח בשווקים, ומדינות חדלות פרעון, אין הגרפים יכולים לחזות כ ל ל מה צפוי.
- 23.ל22 לא לגועה בטבע עד שתגיעה ל 1100 לפני זה לא (ל"ת)הכריש 15/08/2011 22:14הגב לתגובה זו
- 22.יעקב 15/08/2011 21:31הגב לתגובה זוקניתי בעקבות ההמלצה שלך לטאואר שתגיע לשער 700 בשער 630, כלומר לעשות לא 10% אלא 5%, ומזל שמכרתי אותה שער 550. עקבתי אחריה כל הזמן ולמרות שהפסדתי סכום רציני, שמחתי שיצאתי ממנה. מעניין מה אתה חושב על מניית טבע ??? גם עליה המלצת, אבל היא הופכת להיות מניית ביומד קלאסית, שמושפעת מכל הודעה. פעם היית משקיע בטבע, ובסוף השנה מרים עיניים לדמיים נותן נשיקה ומודה לקב" ה על ה 1% בחודש שנתן. היום היא ספקולנטית כמו מניות הביומד או גז/נפט.
- 21.עופר 15/08/2011 18:44הגב לתגובה זואייל תלחץ על הכפתור שמעלייך שנקרא ארביטרז לפני 3 חודשים המלצתעל אלביט הדמיה שתעלה 80% אייל היא ירדה ב80% בקיצור לקנות טאואר ומהר!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
- 20.עים לא החשב אז מתי טאואר זה יהה לאיט (ל"ת)הכריש 15/08/2011 17:49הגב לתגובה זו
- 10 אחוז בנאסדק- אורז? (ל"ת)זליג 15/08/2011 18:23הגב לתגובה זו
- 19.משקיען 15/08/2011 16:44הגב לתגובה זוכשהשוק חלש, גם היא חלשה, אבל יהיו לה תוצאות טובות ..סבלנות משתלמת
- 18.ל-10 אילן קבל לייק (ל"ת)שי 15/08/2011 15:59הגב לתגובה זו
- 17.הזדמנות קנייה חד פעמית (ל"ת)משקיע 15/08/2011 14:37הגב לתגובה זו
- 16.אגב, ע" פ המסחר היום נראה שאוספים טאואר (ל"ת)טאואר 15/08/2011 14:32הגב לתגובה זו
- 15.רועי 15/08/2011 13:50הגב לתגובה זוההמלצה של אייבי איי היא השמרנית ביותר. ממוצע ההמלצות לפי יאהוו פיננס הוא 2.38$ עם כל הכבוד לגרפים, הם לא מתייחסים למצב החברה אל למומנטום שהיה ולמפולת שהיתה. המסקנה היחידה היא שטאואר הי קניה חזקה מאוד בשערים הללו.
- 14.טאואר 15/08/2011 13:41הגב לתגובה זוהתשובה היא לא. החוב של טאואר משורת היטב ומסודר לשנים הבאות. החברה מכניסה הרבה כסף ובידיה מזומן של כ-160 מיליון דולר. היא צפויה להכניס שנה הבאה יותר מ700 מיליון דולר. עברה ברבעון הזה לרווח נקי פעם ראשונה בתולדותיה וצפויה להרויח יותר ויותר מעתה. רכשה מפעל לאחרונה. זו מניית צמיחה קלאסית שמצטיינת בתחומה. השער עכשיו ממש מצחיק. מו" מ על רכישה או הסדר של שטרי ההון יטיס את המניה לכיוון ה-700 בשלב ראשון.
- כל מילה בסלע... (ל"ת)דנה 15/08/2011 16:52הגב לתגובה זו
- 13.ישראל 15/08/2011 13:16הגב לתגובה זולאחרונה גם האגח" ים של טאואר ירדו. האם יש חשש מפני חדלות פרעון באגח" ים של חב' טאואר ?
- 12.לדעתי המניה צריכה להשלים פער עד 328 ואז לרדת (ל"ת)יעקב 15/08/2011 12:56הגב לתגובה זו
- 11.טאואר 15/08/2011 12:15הגב לתגובה זובשביל לראות שטאואר בירידה לא צריך באמת את גורביץ. העניין היה לדעת את זה לפני הירידה ואת זה הוא לא ידע. כעת שטאואר זולה היא שווה קניה. מאוד פשוט. אחרי שהיא תעלה אתה בטח תקנה. מה לעשות לא כולם בנויים לתחום של השקעות. בהצלחה לכולם.
- 10.אילן 15/08/2011 12:06הגב לתגובה זוטאואר במגמת ירידה ברורה , גם עיוור שם לב לזה , העולבים בך כנראה מוחם נאטם לכן אין ביכולתם לראות את טאוור צונחת , אתה הרי שם להם את המציאות העגובה של טאואר בפרצוף וזה סותר את התקוות שתלו במניה ולכן את כעסם הם מנסים לפרוק עליך . את מהיחידים שחזית את השפל במעוף , בטבע וגם בטאואר ומגיע לך שפו .
- גולן 18/08/2011 18:35הגב לתגובה זואייל אל תשים לב.את על הניתוחים המקצועים שאתה מביא לנו, תמשיך ככה
- עוד תגובה מפוברקת של המערכת (ל"ת)בני 16/08/2011 08:04הגב לתגובה זו
- 9.טאואר 15/08/2011 11:44הגב לתגובה זויש אנשים שכותבים כתבות, ויש אנשים שעושים כסף
- 8.תעשו הפוך, טאואר בדרך לטיסה (ל"ת)רועי 15/08/2011 11:40הגב לתגובה זו
- 7.טאואר 15/08/2011 11:36הגב לתגובה זוכאילו הבן אדם מתעלם מכל הפרמטרים האחרים שבאנליזה שמרנית ביותר שמים את טאואר ב-1.35$. המשקנה הראציונאלית היא שטאואר במחיר קניה מצויין. ואת הגרפים האלה הוא יכול לזרוק לפח. מפני שבזמנו הוא לא המליץ על מכירה. מסקנה. אם הוא רומז על ירידה ארני מניח שהוא מכר בהפסד והיה רוצה לקנות ביותר זול את טאואר. הכתבה הזאת משמחת אותי כי אני מניח שיקרה הפוך והמניה תתחיל לטפס לשיאים חדשים תוך שינוי מגמה.
- 6.ספקולנט בדימוס 15/08/2011 11:34הגב לתגובה זוולא להחזיק. מי משלם את משכורתו של האנליסט הנ' ל? הקומבינה-שהטפשים ימכרו מישהו יקנה. מעבידו?
- 5.עופר 15/08/2011 11:12הגב לתגובה זוהניתוח הטכני שלך לא עובד בדוק את עצמך...גיבוב של שטויות..אני זוכר שטענת בעבר על טאואר: מניה אתלטית המנגבת את החומצה וממשיכה לנוע הלאה...
- 4.זופה 15/08/2011 10:44הגב לתגובה זונו באמת.. ביקורת שלילית של אייל גורביץ היא הגושפנקה הטובה ביותר לקנות את המניה. כל מה שהוא אומר קורה הפוך לכל אורך השנים. אינני מכיר את טאואר אבל בטוח אני אקנה קצת בשביל לקזז הפסדים בתיק,לצערי. בכל זאת מה שאייל אומר קורה הפוך אז כנראה שהכסף על הרצפה.
- 3.כשאיל אומר שהמצב לא טוב זה הזמן לקנות (ל"ת)טואור 15/08/2011 10:17הגב לתגובה זו
- 2.משקיע 15/08/2011 10:08הגב לתגובה זולונג על טאוור. בשליש מחיר, זה שורט. עלוב ?
- 1.יואל 15/08/2011 09:23הגב לתגובה זואייל, הניתוח שלך מבוסס על התנהלות שער המניה בבורסה בחודשים האחרונים, בלי לקחת בחשבון את ההישגים המרשימים של החברה והפוטנציאל הטמון בה. אני מאמין שמשקיע שמוכן להמתין בסבלנות - אולי שנה, שנתיים ואף יותר, ייצא בסופו של דבר נשכר. אחד הגורמים לחולשה של המניה (שלא מייצגת את מצבה האמיתי של החברה) הוא המשבר הכלכלי, שגם הוא יסתיים בעת כלשהי בעתיד.
