מעו"ף - תנודתיות גבוהה בטווח הקצר

במהלך שבוע המסחר האחרון נסוג מדד המעו"ף לרמת 1,022 הנקודות. רמה הרחוקה שתי אצבעות מרמות תלת ספרתיות שמבטיחות לנו כותרות אדומות ובגודל של קידוש לבנה. משם החל זינוק מעלה שנבלם בפער המחירים היורד.

מבנה המחירים קצר הטווח מבשר על תנודתיות גבוהה ושינויי כיוון תכופים. מבט ארוך יותר, מעיד שמגמת הירידה עדיין כאן, מחכה בפינה לזרז המתאים שיוציא לדרך עוד גל ירידות.

היום אהיה זמין לשאלותיכם. אנא, אין באפשרותי לענות לגבי מניות ספציפיות. המשך שבוע קל ופשוט.


הגרף השבועי

המרכיבים אליהם יש לתת את הדעת בגרף השבועי הם:

1. המגמה המשנית, זו שבדרך כלל מראה עלייה במסחר ומספקת את מרבית האינדיקציות לגבי כיוון השוק, היא מגמת ירידה ברורה.

2. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה יורד כעדות להלך הרוח של המשקיעים הדומיננטיים בשוק. מבנה זה קרם עור וגידים במשך תקופה ארוכה וזאת לאחר שמתחילת השנה כשל מדד המעו"ף בפריצה מעלה של רמת 1,350 הנקודות.

3. הממוצעים הנעים מסודרים באופן כזה שלא מותיר מקום לפירושים. העובדה שהממוצע הקצר מצוי מתחת לארוך ושניהם מוטים מטה, מעידה על קיומה של מגמת ירידה בעלת שלילי.

4. מחזורי המסחר אינם משחקים תפקיד מרכזי במגמת ירידה ולכן לא יקבלו משקל משמעותי.

5. בתחתית הגרף אפשר לראות את מדד RSI ומדד MACD ושניהם מצויים מתחת לנקודת שיווי המשקל המעידה אף היא על קיומה של מגמת ירידה.

6. הפרמטרים מעלים את הסבירות לפיה שחיקתו של המעו"ף תימשך. היות ומגמות ירידה אינן נוטות להסתיים תוך יצירת שפל בודד, הרי שההערכה לשבועות הקרובים היא ששחיקתו של מדד המעו"ף תימשך וכל עלייה תהיה לצורך ירידה. יחד עם זאת קשה לדעת לגבי הקצב והמהירות שהדברים יתרחשו.

הגרף היומי

המרכיבים אליהם יש לתת את הדעת בגרף היומי הם:

1. אחד מהפרמטרים המרכזיים הוא הימצאות מדד המעו"ף מתחת לממוצע נע ל-200 ימי מסחר. יתרה מזאת, לראשונה מאז תחילת מהלך העליות ב-2009, שינה הממוצע הנע את כיוונו מטה. כלומר יש כאן סימן חולשה כפול. אותו כנ"ל אגב גם לגבי המדדים המובילים בשוק האמריקני.

2. העליות שחווה מדד המעו"ף בימים האחרונים לוו במחזורי מסחר נמוכים. מן הידועים הוא שבמסגרת מגמות ירידה, נמדדים ימי העליות לא לפי שיעורם אלא לפי מחזורי המסחר. העובדה שהמחזורים היו נמוכים מעידה שעליות אלה אינן אלא תיקון טכני.

3. בהקשר של תיקונים טכניים הרי שהמהלך העומד לתיקון הוא זה שהחל ברמת 1,271 והסתיים ברמת 1,022 הנקודות. לפיכך יעדי התיקון מצויים ברמה של 1,120-1,180 הנקודות פחות או יותר.

4. יש להתחשב גם בפער המחירים היורד אותו אפשר לראות על גבי הגרף המצוי בטווח 1,100-1,147 הנקודות ומשמש כאזור התנגדות משמעותי.



סיכום

תנודתיות גבוהה בטווח הקצר ללא כיוון ברור. פוטנציאל העליות של השוק מוגבל אך מאידך, הדרך למטה עדיין נראית סלולה.

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ

**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.