ה'בום' מתקרב: האג"ח היווני צלל השבוע ל-70% תשואה, סבירות של 90% ל'דיפולט'

הנגידים בבנקים המרכזיים השונים בעולם עומלים בשעות אלו על תוכניות פעולה שמטרתן להוריד את רמת החששות ואי הודאות הנוגעים לחובה העצום של יוון (353 מיליארד אירו, פי 5 מהחוב של ארגנטינה בזמן הקריסה ב-2001) ולעצור את התפשטות המשבר למדינות אחרות.

נכון לעכשיו התשואה על האג"ח היווני לשנתיים נסחרת כבר ברמה של 69.7%, זאת לאחר נפילה של כמעט 15% רק בשבוע האחרון (בכל יום בשבוע האחרון האיגרות איבדו גובה). ממחירי ביטוחי האשראי של יוון משתקף כי הסיכוי לפשיטת רגל עומד על 90%.

עם זאת, בשלב זה מתרכזים המחוקקים בגוש האירו בהגנה על מערכת הבנקים יותר מאשר הצלת יוון. הנחת העבודה הזו מקבלת תוקף בזמן שהגופים שהלוו ליוון כספים, רואים החמצה שיטתית ביעדי החיסכון והקיצוצים של הממשלה שם.

שר האוצר הבריטי, ג'ורג' אוסבורן, אמר שגוש האירו צריך להשיג שליטה על המצב לפני ועידה של 20 הכלכלות המובילות (G-20) שיפגשו בצרפת בחודש נובמבר. "יש להם 6 שבועות לפתור את המצב", אמר כהערה בכנס של שרי האוצר ונגידי הבנקים שמתקיים כעת בוושינגטון.

שר האוצר היווני, אוונגלוס וניזלוס, צוטט אתמול בשני עיתונים כשוקל את האפשרות ל'תספורת' של 50% בהליך חדלות פרעון מסודר כצעד שיפתור את עול החוב הכבד של המדינה. אמירה שיש בה אולי אזהרה ל'טרויקה' (הגוף המפקח על יעדי התקציב של יוון) מדרכים אחרות לפיתרון המצב.

המשימה העומדת בפני המחוקקים האירופים קשה. יותר ויותר קובעי מדיניות מזהירים באחרונה מפני הרעיון של נתינת יותר מדי כח לקרן החילוץ עם אפשרות שכסף רב ילך לאיבוד אם יוון תפשוט את הרגל.

השבוע יהיה קריטי במיוחד עבור ממשלת יוון כאשר ביום ה' יתכנס הפרלמנט הגרמני להצבעה בעניין תוכנית החילוץ של האיחוד האירופי בשווי 109מיליארד (כ-146 מיליארד דולר).