כלל פיננסים מורידים מחיר יעד לאלביט מערכות: "החברה תתקשה להראות גידול בצבר ברבעונים הבאים"

בית ההשקעות כלל פיננסים הוריד היום את מחיר היעד ל אלביט מערכות -1.06% אלביט מערכות 92,600 -1.06% בסיס:93,590 פתיחה:92,800 גבוה:93,500 נמוך:92,040 תמורה:88,902,989 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מ-54 דולר למניה ל-49 דולר למניה. האנליסט צחי אברהם הותיר את המלצתו למניית החברה על ''.

"אלביט הציגה דו"ח מעורב של הכנסות נמוכות, שמייצגות קיטון אורגני, מול הפתעה חיובית בדמות מרווח גולמי גבוה", מסביר אברהם. "ההזמנות גדל קלות אבל אלביט תתקשה להראות הן את המרווח הגולמי והן את הגידול בצבר ברבעונים הבאים".

הורדת מחיר היעד למניה באה בשל הורדת צפי הצמיחה של החברה והקושי בשמירה על המרווחים. אברהם מסביר זאת בתחרות החריפה בשוקי העולם על התקציבים הממשלתיים במערב שנמצאים במגמה ירידה. לדעת אברהם אלביט בונה על התבססות בברזיל, הודו ואוסטרליה על מנת לפצות על אירופה וארה"ב.

אלביט מערכות סגרה את הרבעון השלישי של השנה ע הכנסות של 663.7 מיליון דולר, של 56.2 מיליון דולר ורווח נקי של 45.2 מיליון דולר.

התמחור של אברהם את המניה מתבצע לפי מודל של (DCF) עם שנה מייצגת של של 29.7% ורווח תפעולי של 8.5%. מחיר היעד התקבל בהתאם למכפיל רווח של 12.3 על רווחי שנת 2012. מדובר בפרמיה ביחס לחברות אמריקניות בוגרות כגון ג'נרל דיינמיקס (סימול: GD) עם מכפיל של 8.5 וחברת L-3 (סימול: LLL) עם מכפיל של 11.4.