הבעת אמון בעזריאלי: מעלות העלתה את דירוג הקבוצה ל-AA, התחזית עלתה לחיובית

חברת הדירוג S&P מעלות העלתה את דירוג האשראי של קבוצת עזריאלי ( עזריאלי קבוצה -0.9% עזריאלי קבוצה 28,500 -0.9% בסיס:28,760 פתיחה:28,610 גבוה:29,290 נמוך:28,300 תמורה:44,668,507 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ) לקראת פרסום דוחותיה הכספיים בזמן הקרוב. הדירוג עלה ל-AA מ- -AA ותחזית הדירוג עלתה מיציבה לחיובית.

"בשנים הקרובות תמשיך החברה להגדיל ולחזק את תיק נכסיה המניבים תוך שמירה על פרופיל פיננסי איתן ומעמד תחרותי בישראל", אומרים בחברת הדירוג.

בשנת 2011 ביצעה החברה מספר עסקאות, ביניהן זכייה במכרז דרום הקריה בתל אביב ורכישת קניון עיר ימים בנתניה (מותנה באישורים רגולטורים). לדברי חברת הדירוג, "עסקאות אלו עולות בקנה אחד עם מדיניות ההשקעות שהוצגה בפנינו, קרי, יעוד כספי ההנפקה לצורך הרחבת פעילות הליבה והעמקת האחיזה בעיקר בשוק הנדל"ן המניב המקומי. יתרת כספי
ההנפקה להיום היא כמיליארד שקל, סכום אותו איננו מנכים מהחוב בניתוח שלנו."

"בארבע השנים הקרובות ניצבת החברה בפני השקעות בהיקף של כ- 3 מיליארד שקל בתקופה מאתגרת בה המשק הישראלי עומד בפני סכנת האטה. שוק מרכזי המסחר תחרותי ומפוקח רגולטורית, דבר המוביל חברה נזילה כמו
עזריאלי לייזום עצמי לשם השגת צמיחה. לפיכך להערכתנו, היקף הייזום יעלה לכ- 12% מסך הפורטפוליו מכ- 7% כיום אך אנו סבורים כי, לחברה יכולת מוכחת לאתר הזדמנויות, להתמודד עם פרויקטים גדולים, לבנות ולרכוש נכסים ולהשביחם", מסבירים בחברת הדירוג. אולם לדבריהם, לצורך ההשקעות המתוכננות תזדקק הקבוצה גם למימון חיצוני של כ-50% מהיקף הפרויקטים, עם זאת להערכתם הפרופיל הפיננסי יישאר איתן ויאופיין במנוף נמוך ויכולת כיסוי חוב טובה.

בחברת הדירוג לא רואים במיזוג מליסרון ובריטיש ישראל איום על הקבוצה. "להערכתנו, בשנים הקרובות תשמור החברה על מעמד תחרותי, על אף האפשרות להתגברות מסוימת של התחרות להערכתנו, פתיחת שני הקניונים בעכו ובקרית-אתא חיזקה את אחיזת החברה בצפון, ומנגד בבאר שבע עלול מעמדה התחרותי להיחלש בטווח הבינוני עם השלמת הקניון החדש על ידי בריטיש ישראל". לדבריהם איחוד גרנית הכרמל מטה במידה מסוימת לשלילה את היחסים מאחר ומדובר בחברה ממונפת. "תמיכה בגרנית, באם תדרש, לא תפגע מהותית ביכולת שירות החוב של עזריאלי לאור יתרת המזומנים הגדולה, הנגישות הטובה למקורות מימון מגוונים ופעילות הנדל"ן החזקה."

שלמה שרף, מנכ"ל הקבוצה, התייחס להעלאת הדרוג ואמר: "אין ספק כי באקלים העסקי הנוכחי העלאת הדרוג לקבוצת עזריאלי משקפת יותר מכל את עוצמתה ואיתנותה הפיננסית כמו את האופק העסקי הברור שלה; יותר מכך, העלאת הדרוג מדגישה את הפוטנציאל הטמון במנועי הצמיחה של החברה בהם אנו בתהליך השקעה של כ-3 מיליארד שקלים בנכסים והשבחה אשר עם השלמתם צפויים להגדיל בכ-50% את שטחי הנדל"ן להשכרה בתוך כחמש שנים."