מחזיקי האג"ח לתשובה: "הסדר ברנע אינו מקובל", מציעים אלטרנטיבה חדשה

ההתנגדות של מחזיקי איגרות החוב להצעת ההסדר של יצחק תשובה בדלק נדלן עולה היום מדרגה. נציגות מחזיקי איגרות החוב של סדרה כ"ה ערכו היום מסיבת עיתונאים מיוחדת שמטרתה להסביר מדוע יש להתנגד להצעה של תשובה ובמקביל היא הציעה תוכנית הסדר חלופית.

את מסיבת העיתונאים ניהל עו"ד גיא גיסין אשר מייצג את מחזיקי איגרות החוב ואדווארד קלר אשר מייצג את הנציגות. בפתיחת האסיפה סקר גיסין את ההתנהלות של בעל השליטה בחברה יצחק תשובה בעבר ואת ההתנהלות שלו בחודשים האחרונים בגיבוש הסדר חוב.

"בדקנו את ההיסטוריה של החברה וראינו מספר פרשות שבהן נושאי משרה של דלק נדלן לקחו כסף של מחזיקי האג"ח, אלו הם האנשים שאמורים היו לשמור על התנהלותה של החברה כדי שתוכל להחזיר את החוב לא עשו זאת", פתח גיסין. נושאי משרה בחברה מאשרים מהלכים או נמנעים מלבצע מהלכים בצורה שבה האינטרסים של בעל השליטה נשמרים ולא של נושיה".

הפרשות המדוברות מתייחסות להתחייבות של יצחק תשובה להזרים לחברה 150 מיליון שקל במסגרת (עד כה הוזרמו 30 מיליון שקל), אופציית פוט שניתנה לחברה לחייב את תשובה למכירת 25% מאלעד מגורים לפי שווי של 400 מיליון שקל שעד כה טרם מומשה, רכישת הזכויות של השותף באלעד מגורים והנושא האחרון הוא פרשת רודשף.

במטרה להבין מתי השתנה מצבה של דלק נדל"ן חיפשו נציגי האג"ח את הנקודה שבה מנהלי החברה לא יכלו להגיד 'לא ידענו' והגיעו לחמישת החודשים שבין יוני 2008 ואוקטובר 2008. באותו הזמן השקיעה קבוצת דלק 220 מיליון שקל בחברת הבת (בעיקר ברכישת מניות) כשהשיא היה ברכישת מניות במסגרת ".

לדברי גיסין, "לא חולפים עשרה ימים מהמועד שבו הושלמה הצעת הרכש וקבוצת דלק מודיעה על כוונתה לחלק את מניות דלק נדל"ן כדיבידנד בעין. זה היה קו פרשת המים בהתנהלותה של החברה".

נציג האג"ח אדוארד קלר הודיע כי הוא מתנגד להסדר החוב שהוצע על ידי החברה (מתווה ברנע) וטוען שהתספורת למחזיקי האג"ח הרבה יותר גדולה מכפי שהוצע ועומד על 70%. קלר ביצע השוואה למודל של ההסדר של אפריקה ישראל שהצביע על תספורת של 66%.

מחזיקי האג"ח אינם מוכנים להסדר המוצע ודורשים המרה של כל החוב של האג"חים בחברה (2.15 מיליארד שקל) בחבילה הכוללת שלוש סדרות - סדרה אחת בהיקף של 800 מיליון שקל (5 שנים גרייס והקרן תוחזר ב-7 שנים נוספות), סדרת אג"ח בהיקף של 400 מיליון שקל שתיפרע בחלוף 6 שנים וסדרת אג"ח קצרה בהיקף של 200 מיליון שקל שתיפרע בתוך כשנתיים.

כמו כן, מוצע שהמחזיקים יקבלו 45% מהון המניות של החברה והיתרה יוחזקו על ידי בעל השליטה. כמו כן, דורשים המשקיעים מתשובה לבצע הצעת רכש למניות אלו בתמורה ל-500 מיליון שקל, 4 שנים לאחר השלמת ההסדר. דבר נוסף אותו דורשים הנושים הוא הזרמה של 350 מיליון שקל בתוך 5 שנים ממועד ההסדר.