הזרים מגיבים: "למרות הפספוס, טבע המומלצת מבין חברות הגנריקה"

יממה לאחר ש טבע +0.32% טבע 6,340 +0.32% בסיס:6,320 פתיחה:6,335 גבוה:6,380 נמוך:6,297 תמורה:55,531,297 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: פרסמה את התחזיות שלה לשנת 2012 האנליסטים מבצעים התאמות במודלים שלהם לחברת התרופות בניסיון לגזור את מחיר היעד למניה. בשיחת המשקיעים שערכה טבע אתמול היא עדכנה כי היא מצפה לסגור את שנת 2012 עם הכנסות של 22 מיליארד דולר ורווח של 5.48-5.68 דולר למניה.

עדכון התחזיות התקבל בצורה שלילית בפתיחת המסחר בארה"ב ומניית החברה נפלה בלמעלה מ-4%. עם זאת, בסיום המסחר חתמה מניית טבע בירידה מינורית של כ-1%.

כלכלני וולס פארגו אשררו תחזית של '' למניה אך הורידו את מחיר היעד למניה מטווח של 51-54 דולר למניה לרמה של 50-53 דולר למניה. במקביל הורידו הכלכלנים את תחזית המכירות שלהם מרמה של 22.7 מיליארד דולר ל-21.9 מיליארד דולר בלבד ואת תחזית הרווח מ-5.74 דולר למניה ל-5.6 דולר בלבד. למרות הורדת התחזיות בוולס פארגו מציינים כי הם ממשיכים להמליץ על טבע כמניה המועדפת בתחום הגנריקה

בוולס פארגו מסבירים: "ההנחיות של טבע היו מתחת לציפיות שלנו למרות התאוששות הגנריקה בארה"ב והשיא במכירות הקופקסון". לדבריהם, "הנהלת טבע סיפקה תחזיות ברות השגה והירידה במינוף התפעולי תתאפשר בשנת 2013 ומעבר לכך כאשר התוכנית לרכישה עצמית של מניות בהיקף של 3 מיליארד דולר תספק תמיכה".

מי שהתאכזב פחות מאשר התחזיות של טבע היו כלכלני UBS אשר אשררו את התחזיות שלהם למניה בדרגת 'קנייה' ועם של 60 דולר למניה, אך בבנק מדגישים באותה נשימה כי הם בוחנים את המודל הכלכלי שלהם למניית טבע לשנת 2012.

כלכלני הבנק ביצעו הערכה מהו שיעור הצמיחה האורגני של חברת טבע בשנת 2012 אשר מנטרלים גם את תרומתה של חברת ספאלון וגם את הירידה בהיקף המניות בעקבות התוכנית לרכישה עצמית של מניות. ב-UBS מצביעים על כך שהצמיחה האורגנית של טבע צפויה להסתכם ב-2%-6% בלבד. עם זאת הבהירות מכיוונה של תרופת הקופקסון והביצוע של ההנהלה יהוו נקודת מפתח שייאפשרו למניה 'לעבוד' בשנת 2012.

מחיר היעד של כלכלני UBS מבוסס על של 10-11 על תחזית הרווח לשנת 2012 שעומדת על 5.6 דורל למניה.

גם מריל לינץ' סיפק היום עדכון חיובי למניית טבע למרות הפספוס של התחזיות. כלכלני הבנק נאלצו לבצע התאמות בתחזית הרווח למניה לשנת 2012 לרמה של 5.59 דולר למניה ומכך גזרו מחיר יעד של 52 דולר למניה.

האנליסטים חיים ישראל, גרג גילברט וסומאנט קולקארני ממשיכים להאמין במניית טבע ומציינים לחיוב את ההכרזה על התוכנית לרכישה עצמית של מניות. הכלכלנים מציינים כי "השוק פסימי מדי לגבי היקף ומשך ההשפעה של הקופקסון על המניה". מחיר היעד של מריל לינץ' מבוסס על מכפיל רווח של 9 על תחזית הרווח למניה לשנת 2012.