סיכום אג"ח של אירופה: איטליה בשנה הגרועה מאז 92', תשואה שלילית של 6%

אגרות החוב של ממשלת איטליה נותרות מעל 7% יום שני ברציפות, כאשר החוב הלאומי של מדינת המגף עומד לנעול את השנה הגרועה ביותר שלו מאז 1992 לאחר שמשבר החובות באירופה פגע השנה במדינה.

אגרות החוב האיטלקיות סיפקו למשקיעים תשואה שלילית של 5.7%, לפי נתונים של הפדרציה האירופית לנתונים פיננסיים. התשואה על ל-10 שנים המשיכו לעלות לאחר שהבנק המרכזי האירופי הודיע על רכישות ענק במטרה להוריד את התשואה והחלפתו של סילביו ברלוסקוני בממשלת האחדות של מריו מונטי. נציין כי אגרות החוב של איטליה התחילו את השנה ברמת תשואה של 4.821% בלבד.

צרפת רושמת שנה יחסית סבירה לאחר שהתחילה אותה עם תשואה של 3.362% עבור אגרות החוב ל-10 שנים שלה וצפויה לסיים אותה באזור ה-3.153%, לפי הבדיקה האחרונה במסחר באגרות החוב.

לעומת זאת, אגרות החוב של גרמניה מסיימות את השנה הטובה ביותר מאז 2008 ברקע למנוסת המשקיעים אחר חוף מבטחים מפני משבר החובות המשתולל באירופה. התשואה עבורן נמצאת כרגע בשפל של חודש וחצי ברמה של 1.836% לאחר שפתחו את השנה באזור ה-3%.

אבל התואר של "אגרת החוב הטובה ביותר" הולך השנה לממשלת בריטניה, המדינה בעלת הדירוג המושלם ומדיניות מוניטרית נפרדת מזו של אירופה. האיגרת ל-10 שנים (גילת) העניקה כ-17% לאלו שרכשו אותה בתחילת השנה, כולל השקעת הריבית ברכישות חוזרות של האגרת.

מדובר בתשואה הגבוה ביותר מבין 26 המדינות אשר נמצאות תחת מעקב של הפדרציה האירופית, כאשר היא עוקפת את גרמניה ביותר מ-7% ואת ארה"ב, אשר עשתה תשואה חיובית של 9.8% השנה.

קרן 'פימקו', אשר הודיעה בשנה שעברה כי אגרות החוב של בריטניה יושבות על ערמה גדולה של ניטרוגליצרין, חוזה כעת כי הן יעניקו תשואה עודפת על כל אגרת אחרת בשנת 2012.

"הגילתים מציגות ביצועים טובים בשל העובדה כי בריטניה איננה חלק מהאיחוד האירופי", אמר ראסל סילברסטון, מנהל כספים באינוונסט אסטס מנג'מנט. "בריטניה עשויה שלא להיות במצב יותר טוב מאשר מדינות באזור, אבל יש לה מטבע משלה ומדיניות מוניטרית להתמודדות עם הבעיות. המשקיעים מוכנים לשלם פרמיות עבור זה", הוסיף סילברסטון.