בברקליס מוטרדים מרמות מלאי האשלג הגבוהות ומורידים מחיר יעד

החולשה בשוק הדשנים בחודשים האחרונים ורמות האשלג המלאי הגבוהות גרמו לא מרתיעים את כלכלני ברקליס קפיטל מלחזור ולהמליץ על מניית איי.סי.אל 0% איי.סי.אל 1,689 0% בסיס:1,689 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . האנליסט ג'וזף וולף מעריך היום כי המחצית הראשונה של שנת 2012 צפויה להיות קשה עבור החברה אך מותיר למניית החברה המלצת 'קנייה'. עם זאת, וולף מוריד מעט את מחיר היעד למניית החברה מרמה של 62 שקלים לרמה של 60 שקלים.

בסקירה של ברקליס קפיטל מסביר וולף כי החולשה בתחום הדשנים מגיעים כתוצאה מרמות מלאי גבוהות בסין, הודו וברזיל אשר באים במקביל להאטה בתנאי הכלכלה הגלובליים. לפיכך, מעריך וולף כי מחיר האשלג הממוצע יעמוד על 490 דולר לטון, נמוך ביחס להערכה הקודמת שעמדה על 515 דולר לטון. כמו כן, כמויות האשלג שיימכרו יעלו להערכתו בשיעור של 3% בלבד, זאת לעומת התחזית הקודמת לגידול של 7%.

הרבעון הראשון של שנת 2012 צפוי להיות מורכב עבור החברה, זאת למרות שהרבעון הרביעי יציג תוצאות חזקות. בברקליס מעריכים כי הרווח למניה בשנת 2012 יעמוד על 1.21 דולר למניה, זאת לעומת התחזית הקודמת שעמדה על 1.32 דולר למניה. תמיכה למנייה צפויה להתקבל מהאישור שקיבלה חברת פוטאש להגדיל את החזקותיה בחברה עד לרמה של 25%.

בברקליס מציינים כי המיתון בשנים 2008-2009 הוביל לצניחה חדה בכמויות צריכת האשלג. להערכת וולף הדבר עלול לקרות שוב אך הסיכון לכך נמוך יותר. בברקליס מציינים כי הדבר נובע מכך שרמת המחירים של האשלג כיום עומדת על 475-510 דולר לטון, נמוך ביחס לרמת המחירים בשנת 2008-2009 שעמדה על כ-800 דולר לטון.