הראל מעלים מחיר יעד לביוליין; "הצטרפה למירוץ החימוש"

הראל פיננסים מתרשמים מהודעת חברת ביוליין 0% ביוליין 10.7 0% בסיס:10.7 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מאתמול על רכישה של זכויות למולקולה חדשה המיועדת לטיפול בדלקת כבד נגיפית מסוג C. המוצר שנרכש מחברת Genoscience, נמצא בשלבי פיתוח פרה-קליניים וטרם נוסה בבני-אדם וביוליין תמשיך בפיתוח הפרה-קליני והקליני של המוצר עד למסחורו.

"להערכתנו, למרות השלב המוקדם של המוצר, הרכישה מעניינת ועצם העובדה שהחברה חתמה על הסכם הרישוי בתחום ה- HCV תורם לחברה שווי שבין 10 ל- 15 מיליון דולר", כותב סטיבן טפר, הפארמה של הראל.

הראל מדגישים כי הרכישות האחרונות מראות על העניין הרב בתחום. בריסטול-מאיירס-סקוויב רכשה את חברת Inhibitex עם תרופה בניסוי קליני שלב 2, תמורת 2.5 מיליארד דולר ולפני כחודשיים רכשה חברת Gilead את חברת Pharmasset עם תרופה בניסוי קליני שלב 3, תמורת 11 מיליארד דולר.

בין הגורמים לפוטנציאל הגלום בעסקה מציינים בהראל כי: שוק המטרה הוא ענק - מוערך כיום בכ- 6.5 מיליארד דולר וצפוי לגדול, בנוסף, המולקולה שנרכשה על ידי ביוליין פועלת במנגנון ייחודי ותהליך הפיתוח קצר יותר כך שהסתברות ההצלחה גבוהה יותר.

בהראל ממשיכים להמליץ על המניה ב'קנייה' ומעלים את מחיר היעד ל-3.5 שקלים ו-9.2 דולר (ל-ADR הנסחר בניו יורק), כ-65% מעל המחיר בארה"ב. המחיר משקף שווי של כ- 157 מיליון דולר כאשר כ- 70% מהשווי מגיע משני המוצרים המובילים לסכיזופרניה ולהתקפי-לב.

ההערכה מביאה בחשבון גיוס ודילול צפוי של בעלי המניות. "להערכתי החברה תצטרך לגייס סכום של 10-20 מיליון דולר בכדי לצלוח את הנקודות הקריטיות בפיתוח", אמר טפר בשיחה עם Bizportal. "אציין כי העליות במניה מקלות על החברה את עלויות הגיוס ומוטב לה שתעשה את זה מוקדם ככל האפשר", מוסיף טפר.

נציין כי החברה לא הודיעה על מועד מוגדר לגיוס ומסרה בתגובה ל-Bizportal: "החברה לא שינתה את האסטרטגיה שלה בעקבות אירועי היממה האחרונה. באופן טבעי קיבלנו פניות מכל מיני גופים בנושא. צריך לזכור שיש לנו מזומנים בקופה בסך כ- 30 מיליון דולר ואנו בוחנים כל העת אפשרויות גיוס. החברה מתנהלת בשיקול דעת ואם תחליט לגייס זה יהיה בתנאים ובתזמון הנכון לה."