כלל פיננסים: "טבע תתקשה לייצר צמיחה אורגנית משמעותית", הדו"ח הקרוב יהיה חזק

לאחר תקופה לא קלה לענקית הגנריקה, טבע, דוחות הרבעון הרביעי צפויים להיות חזקים, אומרים בבית ההשקעות כלל פיננסים. תרופת הליפיטור שהושקה ברבעון האחרון וגידול במכירות רוב התרופות המרכזיות עשויות לתמוך בהערכה זו.

"אנו צופים מכירות של 5.78 מיליארד דולר ורווח של 1.58 דולר למניה", כתב האנליסט יונתן קרייזמן בתחזית לדיווח שיפורסם בעוד יומיים והוסיף "עיקר תשומת הלב תמשיך להיות מופנת למידת השמרנות (או לא) של התחזית ל-2012".

תרופת הדגל של טבע, הקופקסון, רשמה גידול של 13% במכירות לעומת אשתקד, "בעיקר מתוספת אורגנית של 43 מיליון דולר". להערכתו של קרייזמן, תרופת הדגל תהיה אחראית ל-45% מהרווח ב-2013.

בית ההשקעות מותיר את המלצת 'תשואת שוק' לטבע בעיקר בשל החשש מהשחיקת הקופקסון ו"מידת שמרנות לגבי יכולתו של צבר תרופות המקור שנרכש מספלון למלא את החור".

לאור רכישת ספאלון מנתח האנליסט את המודל העיסקי של טבע ומסביר כי החברה "נמצאת בתקופת מעבר בין מודל עסקי בעל תלות גבוהה בקופקסון וגנריקה בארה"ב למודל המבוסס יותר על תרופות מקור חדשות". עד אז מערכים שם שטבע תתקשה לייצר צמיחה אורגנית.