סיטי: ישראמקו מומלצת; על רציו - "סיכון, עם אפסייד של 267%"

בזמן שהמשקיעים באחד העם ממתינים בדריכות לתוצאות קידוח הנפט ב'לוויתן', במחלקת המחקר של סיטי הוציאו היום עדכון המלצות מקיף למניות הבולטות בסקטור באחד העם.

מייקל קלאר, בענק ההשקעות האמריקני, שיקלל את כל הנתונים האחרונים שפורסמו בנוגע ל'תמר' ו'לוויתן', החוזים שנחתמו והנחות בנוגע לכמויות הגז שיופנו לייצוא ביחד עם סיכון גדול יותר ל'לוויתן' ועדכן כלפי מעלה את מחירי היעד למניות אבנר יהש, דלק קידוחים יהש וישראמקו יהש. במקביל הוא חזק על המלצת ניטרלי לרציו יהש.

"הבחירה המועדפת עלינו היא ישראמקו המחזיקה ב-29% מ'תמר' ובה אנחנו מוצאים אפסייד של 59% ביחס לערך הנכסי הנוכחי (NAV) של חלקה במאגר", כתב קלאר, בעוד הוא העלה את מחיר היעד למניה ב-81% מ-46 אג' ל-83 אג'. "בשונה מגופים אחרים אנחנו מתמחרים ייצוא (90 מיליארד מטר מעוקב, או 32.7%) מ'תמר' בהמשך לחוזה ה-FLNG (הנזלת גז טבעי והעברתו למכליות) בו המחירים גבוהים ב-30% מהמחירים המקומיים".

{אבנר יהש} ו ניו-מד אנרג יהש -1.11% ניו-מד אנרג 1,155 -1.11% בסיס:1,168 פתיחה:1,148 גבוה:1,169 נמוך:1,148 תמורה:8,974,941 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מקבלות מחירי יעד של 3.26 שקל ו-18.2 שקל בהתאמה המייצגים אפסייד של 25% ממחיר המניות הנוכחי. "הקטנת הסיכון המשוקלל בתמחור הגז ב'לוויתן' ו'בלוק 12' במהלך 12 החודשים הקרובים עשוי להגדיל את האפסייד ל-57% ו-55%, בהתאמה, ע"פ הערכות שלנו וזה לפני שלוקחים בחשבון את הפוטנציאל לנפט ב'לוויתן' והצלחה בקידוחי אקספלורציה נוספים".

בסיטי ממשיכים לסקר את רציו יהש -0.32% רציו יהש 347.9 -0.32% בסיס:349 פתיחה:349 גבוה:353 נמוך:345.2 תמורה:3,507,167 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: בהמלצת 'ניטרלי' ומסירים את מחיר היעד למניה בצל אי-הבהירות קדימה, אך ממשיכים לטעון שבמניה טמון האפסייד הגבוה ביותר מתגליות נפט במידה ויהיו.

בהתייחסות ספציפית לתוצאות קידוח הנפט ב'לוויתן' אשר צפויות להתפרסם בקרוב כותב קלאר, כי עתודות הנפט בשקלול בהסתברויות הנמוכות תרמו 9% לשווי של אבנר ודלק קידוחים ו-25% לרציו, כך שבמידה ולא יתגלה נפט הדבר צפוי להוביל לירידות. מנגד, במידה וכן תוכרז תגלית היא תזניק את השווי של אבנר ודלק קידוחים ב-90% ואת של רציו ב-237%.