פסגות על פרטנר: "צפי לנסיגה חדה בהכנסות וברווח ב-Q1"
ביום ד' הקרוב תפרסם חברת הסלולר פרטנר את דוחותיה לרבעון הראשון. בפסגות מצפים ל"תוצאות חלשות שיתאפיינו בנסיגה חדה בהכנסות וברווח בעקבות שחיקת ה- ARPU וירידה במכירות ציוד קצה וזאת על אף האיחוד המלא של תוצאות סמייל".
האנליסטית, אילנית שרף מפסגות כותבת בסקירה המקדימה לדוחות כי מחיר היעד למניית החברה צפוי לרדת בעדכון שלאחר פירסום הדו"חות "לנוכח החרפת התחרות".
שרף צופה כי ההכנסות מפעילות הסלולר צפויות להסתכם בכ- 1.26 מיליארד שקל, נסיגה של כ- 23% ביחס לאשתקד. לדבריה, "מיזוג 012 צפוי למתן את השחיקה בשורת ההכנסות ובסה"כ אנו צופים שחיקה של 9.5% בהכנסות המאוחדות".
להערכתה ה-ARPU, או ההכנסה הממוצעת מלקוח, צפויה לרדת ל-101 שקל לחודש לעומת 106 שקל לחודש ברבעון הקודם וביחס ל-115 שקל ברבעון המקביל אשתקד. הכנסות ממכירות ציוד קצה צפויות לצנוח בכ-40% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד ל-329 מיליון שקל , אך הן עדיין יהיו גבוהות יותר בכ-8.5% ביחס למכירות ציוד הקצה עליהן דיווחה החברה ברבעון הרביעי של 2011.
שיעור ה- EBITDA צפוי להמשיך ולהתכווץ גם ברבעון הנוכחי ולהוות כ- 26% מהמכירות, בהשוואה ל- 33% ברבעון המקביל אשתקד ולכ- 30% ברבעון הקודם.
להערכת האנליסטית מהלכי ההתייעלות צפויים לבוא לידי ביטוי באופן מהותי במהלך הרבעון הנוכחי ולמתן את הפגיעה ברווחיות, הנובעת מירידה בהכנסות. "אנו מעריכים כי מהלכי ההתייעלות יתמקדו בהפחתת עלות המכר, מיצוי סנרגיות עם 012 והפחתת עלויות מכירה ושיווק".
בשורה התחתונה מצפים בפסגות כי הרווח הנקי של פרטנר ייחתך בכ-44%, בדומה לשיעור הירידה שרשמה המתחרה סלקום, וכי הרווח הנקי של פרטנר צפוי להסתכם ב-140 מיליון שקל.
במבט קדימה מציינים בפסגות את חוסר ודאות, ראות נמוכה לגבי התפתחות התחרות והמשך הלחץ על התעריפים בענף, שממשיכים להוות את מרכיבי הסיכון העיקריים הקיימים כיום בהשקעה במניות חברות הסלולר.
"אנו מעריכים כי חברות הסלולר יגיבו להפחתות התעריפים של המתחרות o החדשות, בהתאם להשפעתן על שיעור הנטישה בחודשים הקרובים. שיעור נטישה גבוה יאלצן להמשיך להפחית מחירים, אם כי לפי שעה הן נמנעות מיישור קו עם המתחרות החדשות".
להערכת שרף "התפתחות שוק סיטונאי בעתיד צפוי להוביל לכניסת מוצרים חדשים ולמכירת סלי תקשורת מצד חברות הסלולר. מהלך זה עשוי לחזק את היכולת השיווקית של החברות הוותיקות ולסייע בשימור הלקוחות".
- 4.לקוח 21/05/2012 21:57הגב לתגובה זושיגיעו מ7000 ל8000, היום דיסקונט השקעות 900 , אז אדון פסגות אין לכם מושג . איך אתה מנהלים כל כך הרבה כסף ? 85 אחוז הפסד !!!
- 3.זיפו 21/05/2012 21:02הגב לתגובה זואתם לא טובים בהבנת הנקרא. רמי , מי דיבר על לברוח עכשיו. דיברתי על המלצתי מתחילת החודש , שעה שהתקשורת עלתה חדות. שנית מי ניזון מהמלצות יועצי בנק (למרות שהם יודעים הרבה) , ציינתי שזה קרה בשיחה תמימה. ושלישית אמרתי שאני מזמן על הגדר. אם אתה מאמין בבזק , קנה והרבה. שיהיה לך בהצלחה. אני נשאר עם הספרים הישנים , ועוד שתי מניות שאני החלטתי לקחת לטווח ארוך. הלוואי שיהיו עליות. זה טוב לכולם . לי לך ולאלוביץ. דרך אגב רופא יקר על איזה כדורים אתה ממליץ לי. כי אני חוץ מויאגרה לא מכיר כדורים אחרים. שא ברכה. אני לא כועס. מי אמר שאני תמיד צודק ? אם הייתי תמיד צודק , אני הייתי זה שקונה מניות ב-10 מיליון שח ולא אלוביץ.
- 2.זיפו 21/05/2012 19:13הגב לתגובה זולמעט לנסות לדחוף את הירידות במניה. ביזפורטל עדיין לא מימשו את הפוטים. זה ברור כשמש . שיקום משקיע אחד או טמבל אחד שמאמין שברבעון הקרוב הכנסות סלקום, פרטנר ופלאפון יעלו. דרך אגב בתחילת מאי כאשר בזק והסוללריות עלו חדות כתבתי לכם לברוח וגם כתבתי לכם שבשיחה תמימה עם יועץ הבנק שלי הוא יעץ לי למכור תקשורת בכל מחיר ולברוח. שאלתי מאיפה המידע. אמר לי הבנקים חיסלו את השקעתם בתקשורת. אמרתי לו, אתה נורמלי , לי בכלל אין מניות בתיק למעט הזדמנות ומודיעין. אמר לי יופי . אנרגיה תמשיך להחזיק.
- רופא 21/05/2012 20:11הגב לתגובה זומה עובר עלייך?
- רמי 21/05/2012 19:42הגב לתגובה זוידידי, אם אתה ניזון במידע מפקידי בנק זוטרים בתחום שוק ההון, מצבך לא משהו. כמו-כן, לברוח היום ממניות התקשורת זה טפשי, עכשיו זה הזמן לאסוף סחורה (אפילו אם הירידות לא הסתיימו). מי שיעשה זאת היום, ירוויח ובגדול. אם יש לך ספק לגבי זה - תראה את אלוביץ קונה מניות בזק באופן פרטי, 10 מיליון שקל במזומן רק בשבוע האחרון.
- לרמי לא תופסים סכין נופלת (ל"ת)פיני 21/05/2012 21:29
- 1.אילן בן דב החכם 21/05/2012 19:10הגב לתגובה זוכלומר כמעט 600 מיליון בשנה על חברה ששווה היום רק 3 מיליארד שקל? מכפיל 5 לחברת סלולר? הלו?
