המשקיעים באיתות ליצחק תשובה: שפר את הצעתך למניות דלק אנרגיה

בעלי המניות של דלק אנרגיה מאותתים ליצחק תשובה שישפר את מחיר הצעת הרכש לחברה. רק לפני עשרה ימים פרסמה קבוצת דלק הצעת רכש חליפין מלאה למניות דלק אנרגיה, הצעה שכללה יחידות של אבנר, דלק קידוחים ומרכיב קטן של מזומן. מבדיקת Bizportal עולה שהיום, עשרה ימים מאוחר יותר, נפתח פער של 9% לטובת מחיר מניית דלק אנרגיה.

במסגרת הצעת הרכש רוצה קבוצת דלק להחזיק במלוא הבעלות על חברת דלק אנרגיה. כיום מחזיקה קבוצה דלק ב-87.6% מהמניות. במסגרת ההצעה הציעה קבוצת דלק להמיר את החזקות הציבור במניית דלק אנרגיה ב-431 יחידות של אבנר יהש, 28 יחידות של דלק קידוחים יהש ומרכיב של מזומן שמסתכם ב-70.4 שקלים.

הצעת הרכש שהוגשה פורסמה ללא פרמיה. דהיינו, מחיר מניית דלק אנרגיה היה זהה למחיר של החבילה המוצעת למחזיקים. מאז פורסמה הצעת הרכש מחיר מניית דלק אנרגיה נותר יציב, אך במקביל נרשמה צניחה באבנר ובדלק קידוחים על רק הורדת המלצות והחשש מפתיחה מחודשת של החוזה מול חברת החשמל.

בהתבסס על מחירי הבסיס הבוקר, מחיר מניית דלק אנרגיה עמד על 1,320 שקלים. מחיר החבילה שמוצעת במסגרת הצעת הרכש עומדת על 1,208 שקלים בלבד. במלים אחרות, המשקיעים מצפים שקבוצת דלק תשפר את הצעתה לרכישת המניות.

דלק אנרגיה מחזיקה בשותף הכללי של דלק קידוחים ובמחצית הזכויות של השותף הכללי של אבנר. השותף הכללי של שתי השותפויות צפוי ליהנות בשנים הקרובות מתמלוגי על משמעותיים הנובעים מהזרמת הגז ממאגר 'תמר', תמלוגים אשר נקבעים כאחוז מהמכירות.

על מנת שהצעת הרכש תיענה במלואה נדרשת קבוצת דלק להשיג היענות של כ-7%-8% מבעלי המניות. במקרה שכזה ליתרת המניות תתבצע מכירה כפויה ואז תהפוך קבוצת דלק לחברה פרטית בבעלות יצחק תשובה. בעוד חמישה ימים, ב-16 ביולי כשיסתיים מועד הקיבול, יתברר האם קבוצת דלק משפרת את הצעתה לבעלי המניות של דלק אנרגיה או שמוותרת על האפשרות למחיקת המניה ממסחר.