פסגות: "מניית חברה לישראל אטרקטיבית מאוד, הפער שנפתח מכיל מוגזם"

"השיפור בתוצאות היה יחסית צפוי וברבעון הבא צפוי שיפור משמעותי נוסף", כותב רו"ח נעם פינקו, אנליסט בפסגות, בהתייחסות לתוצאות חברה לישראל 0% חברה לישראל 85,670 0% בסיס:85,670 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . החברה פרסמה הבוקר דוח שהצביע שיפור לעומת שני הרבעונים האחרונים בזכות תוצאות חזקות של כיל ומעבר לרווח תפעולי של צים, ובקיזוז רבעון חלש של בז"ן. בשורה התחתונה, החברה הרוויחה 83 מיליון דולר ברבעון השני.

לגבי כיל נכתב: "דיווחה על תוצאות טובות שהצביעו על ההתאוששות בביקוש לדשנים ברבעון הנוכחי בהשוואה לרבעון הקודם - עליה של 60%". בזן 0% בזן 92.3 0% בסיס:92.3 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: רשמה הפסד של 99 מיליון דולר ש"נבע מהפסד של 71 מיליון דולר על ירידת ערך מלאי בגין הירידה במחירי הנפט ברבעון, לצד הפסדים במגזר הפולימרים כתוצאה מירידה במרווח שבין מחיר המכירה של פוליאתילן ופוליפרופילן והפסדים בגדיב".

בנוסף IC POWER – רשמה רווח של 13 מיליון דולר לעומת 11 מיליון דולר במקביל "על אף ירידה מסוימת בהכנסות וב-EBITDA הנובעת ירידה ברווחיות באל סלבדור בשל שינוי רגולטורי". הרווח התפעולי של צים לראשונה מהרבעון הרביעי של 2010 נזקף לזכות "עלייה של 4% לעומת הרבעון הראשון במחיר המכירה הממוצע וירידה בהוצאות התפעול והנה"כ בזכות התייעלות".

תשומת לב מיוחדת בתמחורי המניות ניתנה לפער בין החברה לכיל: "הפער שנפתח בין כיל לחברה נראה לנו מוגזם והשוק מתמחר למעשה את כלל ההשקעות האחרות בכמינוס של מיליארד דולר לעומת שווי חיובי של כ-2.2 מיליארד דולר להערכתנו", מדגישים בפסגות.

"אנו סבורים כי מניית החברה אטרקטיבית מאוד כיום הואיל והדיסקאונט הינו גבוה מאוד, צים מראה שיפור כאשר פיצול פעילותה (אם יאושר ע"י הממשלה) יתרום לשווי, IC POWER מתרחבת בצורה מרשימה ועשויה להיות מונפקת בטווח הבינוני ומיזמי כלי הרכב של החברה מתקרבים לקראת המעבר לשלב הפיתוח לשלב המכירות", כך כותבים בפסגות. ההמלצה נשארת 'קנייה' במחיר יעד של 3,900 שקל - דיסקאונט סחיר של כ-67% על מחיר השוק.