מפלצת השקלים: 38 מיליארד יושבים בקרנות כספיות שמפסידות ריאלית כסף; לרשימת תשואות 2012 - צפו בטבלה

בשקט בשקט, בעולם של ריביות נמוכות וחשש מתמשך מכל אפיק סיכון, הולך ומצטבר בישראל הר חדש לצידו של הר הדולרים שבנה , מדובר בהר השקלים שבוחר הציבור לאגור באמצעות השקעה בקרנות כספיות. בזמן שהריבית במשק עומדת על 2.25% והאינפלציה החזויה ל-12 חודשים עומדת 2.4% (לפי ממוצע התחזיות של בנק ישראל) קיים הפסד מובנה באפיק הסולידי ביותר. הציבור שעדיין חושש ממניות וקונצרני, מחפש את האפיק שישמור על ערך הכסף שלו בצורה הטובה ביותר, כלומר יפסיד ריאלית הכי פחות - מכאן הדרך לקרן הכספית קצרה מאוד.

מדובר בתופעה של ממש, ההשקעה של הישראלים בקרנות הכספיות כמעט והוכפלה מאז חודש ינואר 2011, אז הסתכמו ההשקעות הציבור בהן בכ-20 מיליארד שקל. בשבוע האחרון התופעה רק הקצינה כאשר היקף ההפקדות בקרנות אלו זינק ל-38.2 מיליארד שקל, סכום שמהווה כרבע מסך כל הפעילות בענף הקרנות המקומי. הסיבה לנהירה לכספיות נעוצה בעובדה שע"י השקעה בקרן נמנע המשקיע מתשלום המס, עניין קריטי כאשר אנחנו מדברים על התשואות הרלוונטיות.

נזכיר כי הקרנות הכספיות החלו לפעול בישראל בשנת 2008 ומייד הפכו ללהיט כשסיפקו אמצעי הגנה לציבורשהיה נתון בלחץ גדול בשל המשבר הפיננסי העולמי. הקרנות הכספיות משקיעות כספים לטווח קצר באפיקים כגון , ני"ע מסחריים שקליים לא סחירים בדירוג של A1, שקליות בדירוג AA ומזומנים. קרנות אלה נחשבות לבטוחות ביותר בשוק הקרנות ונוטים להשוות בינן לבין פקדונות בבנקים, על אף השוני בין שני ערוצי השקעה אלו, הן מבחינת הביטחון בשיעור התשואה שיקבלו ביום הפידיון (בפקדונות יש וודאות בעוד שבקרנות לא), הן מבחינת התשואה המועדפת לה זוכים המפקידים בקרנות שבעצם מקבלים בתנאי ג'מבו והן מבחינת נזילות ההשקעה.

מתוך 29 הקרנות הכספיות השקליות הפועלות כיום בישראל בולטת בהיקפה היא קרן "מיטב כספית פרימיום" המחזיקה בנכסים בהיקף של 7.31 מיליארד שקל. שתי הקרנות הבאות אחריה, "אקסלנס כספית פרימיום" ו"הראל פיא כספית פלטינום" מנהלות נכסים בהיקף דומה של כ-4.2 מיליארד שקל.

הישראלים שנואשו מהפקדונות האפסיים וחסרי הגמישות שמציעים הבנקים, החליטו בשנתיים האחרונות ממש להתנפל על הקרנות הכספיות, תוך שהם מוכנים להסתפק בתשואות נמוכות שאפילו אינן מכסות על עליית המדד ובלבד שלא יהיו חשופים לסיכונים בשוקי המניות והאג"ח הקונצרני, אשר בקרנות המשקיעות בהן לא נפסקים הפידיונות.

מתחילת השנה רשמה הקרן "מיטב ג'מבו כספית" את התשואה הגבוהה ביותר שהסתכמה ב-1.84% לעומת עלייה של 2.1% במדד המחירים לצרכן באותה התקופה, כלומר ריאלית שלילית בשיעור של 0.26%. על רקע עליית האינפלציה בחודש האחרון והציפיה להמשך המגמה גם בחודשים הקרובים לא ממש ברור מה מוביל את הישראלים להמשיך ולבחור באפיק לא רווחי זה.

מבחינת עמלות הניהול, הטווח הוא בין 0.07% ל-0.19% כאשר קרן אחת נמצאת בדמי ניהול 0% ורק נזכיר כי דמי הניהול כבר משוקללים בתשואה שלפניכם. למי שמחפש את הקרנות עם דמי הניהול נמוכים ביותר, מומלץ לעקוב אחרי השינויים בעמודה הזו עם חלוף החודשים.

25 הקרנות הכספיות בת"א שפעילות מתחילת השנה