חברת הוט סגרה עסקה עם פטריק דרהי: מחיר הצעת המיזוג עודכן מעלה בשיעור קל ל-38 שקל למניה; המוסדיים ייענו?

פטריק דרהי משפר מעט את ההצעה למחיקת {הוט} ממסחר, וכעת ייאלץ לנסות ולשכנע את הגופים המוסדיים להיענות למהלך אותו הוא מוביל. חברת הכבלים הוט פרסמה בסוף השבוע זימון לאסיפה כללית ובמסגרתה היא מבקשת להתמזג עם חברה ייעודית שתוקם כך שלאחר מכן צפויה להפוך חברת הוט לפרטית בבעלות חברת קול של דרהי.

במסגרת ההצעה הראשונית הציע דרהי לרכוש את מלוא אחזקות הציבור לפי מחיר של 37 שקלים למניה. עם זאת, בעקבות מו"מ שהתנהל בין הדירקטוריון לבין דרהי עודכן מחיר העסקה הסופי ל-38 שקלים, פרמיה של 2.7% בלבד על מחיר השוק. המחיר החדש נקבע על בין היתר על סמך הערכת שווי שקיבלה הוט מחברת הייעוץ האסטרטגי TASC.

פטריק דרהי החל במהלך ההשתלטות על חברת הכבלים הוט לפני מספר שנים ולאורך הזמן הגדיל את אחזקותיו באופן עקבי באמצעות רכישת המניות של יתר בעלי המניות הגדולים ובהם הבנקים, גופים מוסדיים, אליעזר פישמן, קבוצת דלק וידיעות. כעת מחזיק דרהי בכ-70% מהמניות של החברה.

מועד האסיפה הכללית נקבע ל-4 בנובמבר. בעלי המניות יידרשו להצביע בעד או נגד העסקה. על פי הערכות, עד למועד האסיפה ינסה דרהי או נציגים מטעמו להיפגש עם הגופים המוסדיים ולשכנע אותם לתמוך בעסקה שעשויה להפוך את הוא לפרטית. אם העסקה תאושר, דרהי ירכוש את אחזקות הציבור תמורת 852 מיליון שקל והוט תהפוך לחברה פרטית. תוצאותיה הכספיות של החברה ימשיכו להיות מדווחות בין היתר בשל איגרות החוב של החברה שנסחרות בבורסה.

כאשר הוגשה הצעת המיזוג הראשונית של דרהי לחברה לפי מחיר של 37 שקלים, האנליסטים הסוקרים את החברה הביעו התנגדות למחיר הנמוך שבמסגרתו מבקש דרהי למחוק את הוט. כלל לא בטוח האם השיפור הקל המוצע יגרום להם להיענות וייתכן שיפעלו לשיפור ההצעה.

מאז חודש מאי סבלה חברת הוט מלחץ כבד, זאת על רקע השינויים הרגולטוריים בשוק התקשורת. הוט אשר מחזיקה בהוט מובייל משווקת חבילות של 'הכל כלול' תמורת 89 שקלים בלבד ויחד עם גולן טלקום יצרה לחץ מחירים כבד בענף וטלטלה בסקטור.